【平安证券】行业年度策略报告*建材*政策提振需求，盈利修复可期*强于大市20221208
　　研究分析师:杨侃投资咨询资格编号: S1060514080002
　　研究分析师:郑南宏投资咨询资格编号: S1060521120001
　　核心观点:随着地产政策持续发力、尤其“保交付”下竣工有望修复，防水新规促进行业提标扩容，叠加沥青等成本端回落，后续建材板块尤其消费建材基本面有望改善；中长期行业从粗放式转向高质量发展，存量房翻新需求规模较大，消费建材龙头积极抢占渠道与零售市场、扩充品类，未来发展仍值得看好。推荐科顺股份、伟星新材、坚朗五金、海螺水泥，建议关注东方雨虹。考虑行业基本面逐步改善，估值降至历史较低水平，维持行业“强于大市”评级。
　　【平安证券】行业年度策略报告*医药*行业泡沫出清，关注中药、疫后复苏、产业升级*强于大市20221208
　　研究分析师:李颖睿投资咨询资格编号: S1060520090002
　　研究分析师:韩盟盟投资咨询资格编号: S1060519060002
　　研究分析师:倪亦道投资咨询资格编号: S1060518070001
　　研究分析师:叶寅投资咨询资格编号: S1060514100001
　　研究分析师:黄施齐投资咨询资格编号: S1060521020002
　　核心观点: 2022回顾：行业泡沫基本出清。年初至今，申万医药生物指数下跌16.8%，跑赢沪深300指数2.9个百分点。年初至今，医药生物板块估值为25.74倍（TTM，整体法剔除负值），低于10年平均估值30.2%；医药生物板块对于全部A股（剔除金融）的估值溢价率为36.75%。无论是绝对估值还是溢价率，都接近10年来的最低点。2022Q3，全基金医药生物仓位占比仅9.55%，同比下降3.70个百分点，环比下降0.69个百分点。而扣除指数基以及医药相关主题基后医药生物仓位仅占比2.84%。全基金以及扣除指数基以及医药相关主题基配置比例已接近历史最低值。
　　【平安证券】行业年度策略报告*电子*国产化及产品创新并举*强于大市20221208
　　研究分析师:付强投资咨询资格编号: S1060520070001
　　研究分析师:徐勇投资咨询资格编号: S1060519090004
　　核心观点:制造强国&自主可控背景下，关注设备和材料替代机会：国内半导体需求供给严重不平衡，高度依赖进口，国产核心芯片自给率不足10%。长期来看半导体等核心技术的国产化需求凸显，给国内半导体企业更多机会，建议关注国产化设备及材料导入带来的机会。新品频发，显示升级：a）折叠屏手机频发：目前除苹果外其他品牌已完成折叠屏手机的布局，预计2025年全球折叠屏手机出货量达到5000万台，关注产业链机会；b）苹果MR有望带动虚拟显示产品迈入新高度：随着技术的不断发展，VR/AR/MR产品的用户体验将持续进阶，产品将逐步走向成熟，苹果MR有望带动产业链崛起。