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>> 东证期货-热点报告-股指期权:深证100ETF期权上市的影响及相关运用-221205
上传日期:   2022/12/8 大小:   2051KB
格式:   pdf  共16页 来源:   东证期货
评级:   -- 作者:   王冬黎
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★期权标的介绍
  深证100指数由深市市值大、流动性好的100只股票组成,表征创新型、成长型龙头企业,具有创新和蓝筹双重特性,千亿市值股票和战略性新兴产业股票占比均达7成,与已上市期权品种对应指数互补性强。
  从行业分布(Wind一级行业分类)来看,深证100指数成分股主要集中在信息技术、医疗保险、材料、工业等创新性战略新兴行业。
  波动率方面,深证100波动率在近年整体的历史中枢水平为23.54%,水平接近于中证1000股指,高于上证50以及沪深300. 
  ★新品种期权上市的影响
  ETF市场的影响:根据先前上证50ETF期权和沪深300ET期权的上市经验,可以发现期权的上市对标的的流动性提升显著。
  场内期权市场的影响:更多期权品种的上市无疑对于场内期权的交易提供了更加丰富多元的可能性。在期权套利策略和方向性策略上,投资者具有了更多的期权标的的选择,使得相应的套利策略或方向策略具有更高的实操性。
  ★风险提示
  市场超预期变化;监管政策超预期变化。
  
 
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