宏观
　　提信心、稳经济——12月政治局会议解读。2022年12月6日召开会议，分析研究2023年经济工作。我们认为2023年疫情防控持续优化，稳增长政策将更加积极。在目标上，重在高质量，“量”的要求是合理增长；在稳增长方式上，或更加注重提振市场信心，激发全社会的活力，推动经济自发修复；发展和安全、科技自立自强仍然是重要努力方向。
　　行业与主题热点点评
　　传媒：互联网22Q3季报总结：多数公司业绩超预期，复苏拐点逐步明晰。我们认为美联储加息节奏有望放缓+防控措施优化+PCAOB底稿妥善处理，这三点是当前核心宏观变量，同时互联网行业监管正逐渐回归常态化，行业迎来降本增效带来的利润端拐点，我们预计随着后续经济改善、竞争格局优化、降本增效的持续释放，各公司收入和利润端有望逐步回暖。重点推荐腾讯控股、美团、快手、网易，建议关注哔哩哔哩-SW、阅文集团、微盟集团、猫眼娱乐、阜博集团、云想科技。
　　重点个股及其他点评
　　欧科亿（688308）：具备产业协同优势，受益中高端刀具市场国产替代加速。公司从合金制造转型刀具制造，具备产业协同优势，是国产数控刀片主要制造商。刀具行业：需求韧性强且成本转嫁能力好；中高端刀具市场国产替代正加速。公司积极布局海内外渠道，向“高端化+整体解决方案”发力。目前，公司数控刀具产品性能基本达到日韩领先刀具性能，中高端刀具制造逐步加强、产能布局加速。同时，公司积极布局国内外刀具商店。我们认为数控刀具有望受益于制造业转型升级，国产化替代进程加速。