场内外期权策略推荐方面。海外方面，美国11月通胀回落，市场预期加息幅度减缓，,经济面临衰退风险，但韧性较足，能源类价格预计将呈现出抵抗式下跌态势;国内方面，地产刺激政策叠加经济好转预期，黑色及有色相关品种价格受到支撑，价格将震荡偏强。
　　综合来看，推荐买入铝看涨期权、买入铁矿看涨期权、原油与PTA波动率套利、豆油与棕榈油波动率套利策略。
　　场内固定期权策略跟踪方面。上周市场行情整体反弹，但是备兑看涨和备兑看跌策略收益率均回升，买入跨式策略收益转负，显示出市场反弹叠加快速降波的行情。年初至上周五收益率最高的是棉花备兑看跌策略,为20.9%,收益率最低的豆粕备兑看跌策略,为-33.5%。
　　场内商品期权隐含波动率方面。上周多数品种波动率大幅回落，创出新低，市场波动率整体低位，反映出在预期内外经济周期错位情况下，市场预期波动率将维持低位，但是极低波动率环境下，适时做多波动率策略占优。棉花期权当前历史波动率分位数最高为56%,LPG最低为0%。
　　场内期权流动性方面。近期场内期权活跃度提升，铜、铁矿、原油、LPG、PTA、棉花、白糖、玉米、豆一、豆二、花生期权成交占期货在20%左右。
　　风险提示:策略逻辑发生变化;波动率短期波动较大