欧盟通过450亿欧元芯片法案，上游设备材料厂商有望受益：
　　据路透社报道，欧盟国家11月23日就一项为芯片生产提供资金的价值450亿欧元（约合466亿美元）的计划——《芯片法案》达成一致。与此前的芯片法案初版相比，这次不仅在补贴金额上提高了20亿欧元，还从原先鼓励补贴3纳米移动处理器和使用最新技术组件、意在冲击芯片高端顶峰为主，变为鼓励拥有、保持和扩大欧盟境内“不先进但大量急需”的芯片，能在欧盟范围内自给自足。法案目标是到2030年，欧盟在全球芯片生产的份额从目前的10%增加到20%。欧盟等地区加大芯片领域投资，有望持续拉动上游设备材料需求。
　　汽车芯片需求持续旺盛，六大龙头22Q3营收同比大幅增长：
　　据集微网，芯片短缺的阴霾仍盘踞于汽车产业链。据汽车行业数据预测公司Auto Forecast Solutions近期发布的数据，预测到今年年底全球汽车市场累计减产量将攀升至427.85万辆。但摩根士丹利（大摩）证券的最新报告指出，部分车用芯片商如瑞萨、安森美等目前正在削减一部分第四季度的芯片测试订单，显示车用芯片缺货不再。六大汽车芯片大厂——德州仪器、英飞凌、恩智浦、意法半导体、安森美、瑞萨近期发布的2022 Q3财报发现，汽车业务除瑞萨以外都获得了5%以上的环比增长，瑞萨也表示本季度的汽车业务表现仍强于预期，并在补充汽车销售渠道库存。同时，各大厂商均认为汽车内部的长期增长趋势还是非常显著，尤其电动汽车和汽车ADAS领域，为他们提供了强劲的结构性增长机会。
　　电子本周涨幅-3.58%（24/31），10年PE百分位为14.97%：
　　（1）本周（2022.11.21-2022.11.25）上证综指上涨0.14%，深证成指上涨-2.47%，沪深300指数上涨-0.68%，申万电子板块上涨-3.58%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为24/31。2022年，电子板块累计上涨-33.72%。（2）本周其他电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为-2.19%，电子化学品板块涨幅最低，为-4.45%（3）本周电子板块涨幅前三公司分别为深纺织A（+18.56%）、伟测科技（+17.88%）、传艺科技（+14.83%），跌幅前三公司分别为国光电器（-14.61%）、艾为电子（-13.90%）、赛微微电（-13.12%）。（4）PE：截至2022.11.25，沪深300指数PE为10.40倍，10年PE百分位为20.40%；SW电子指数PE为29.96倍，10年PE百分位为14.97%，处于历史低估区间。
　　投资建议：
　　整体建议关注汽车芯片和半导体设备材料零部件细分赛道，半导体材料推荐路维光电、清溢光电、天岳先进、和林微纳等；半导体设备零部件推荐富创精密、新莱应材、至纯科技、芯源微、长川科技、万业企业，建议关注江丰电子、正帆科技；汽车半导体推荐兆易创新、国芯科技、中颖电子、韦尔股份，关注雅创电子、赛微微电、必易微、峰岹科技、思特威、英集芯等相关标的。
　　风险提示:
　　下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。