投资要点
　　发改委发布21条举措支持民间投资，激发稳增长、稳投资增量活力。国家发改委日前发布《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》，支持民间投资参与102项重大工程项目、城市基础设施建设，加大太阳能发电、风电、生物质发电、储能等节能降碳领域投资力度。民间投资占全社会投资一半以上，是推动我国经济发展、稳定整体投资、有效扩大就业的重要支撑力量，对稳增长具有重大意义。此次支持民间投资系列措施的颁布有助于促进民间投资的合理增长，并且引导民间投资参与重大基础设施、新能源基建等项目，为基建领域投资引入更多的增量资金及人才，可以加速项目的落地，利好建筑企业。
　　上游硅料供需关系年底有望迎来临界点，BIPV项目有望加速落地。根据PVInfoLink最新消息，硅料环节整体生产运行情况趋稳，产量继续处于缓步增长阶段，上游供需关系在年底即将迎来临界点。2022年以来，BIPV因组件价格上涨导致电站收益率降低而难以开工建设，极大抑制了BIPV装机需求，导致前三季度BIPV装机量低于预期，硅料价格年底或将迎来临界点，BIPV产业链价格堵点有望得到疏解，从而解决制约BIPV发展的最大痛点之一，订单有望在年末及2023年迎来快速放量。
　　储能政策不断加码，市场加速扩容。2022年10月共有189个储能项目开标，总开标规模超20.28GWh，市场加速扩容。新型储能基建将是未来最具成长性的方向之一：（1）风光电随机性和波动性给电力系统的安全稳定运行带来了很大的挑战，储能是解决新能源调峰调频的重要抓手，随着新能源装机规模的持续扩大，新型储能需求有望得到进一步释放；（2）政策强力驱动助推储能装机提升，多个省（自治区）发布新能源配储政策，在政策强推下，新能源+储能将成为新能源装机的常态；（3）新型储能应用场景丰富、响应速度快等优势，随着规模效应驱动下成本下降，行业在十四五期间有望快速扩容，步入快速发展轨道。
　　投资建议：继续把握EPS与PE投资的两条主线。EPS主线：（1）布局新能源赛道，业绩增长确定性高的标的，推荐【永福股份】、【森特股份】；（2）市场份额持续提升的大型建筑央企以及地方国企，推荐【中国中铁】、【中国铁建】、【中国建筑】、【粤水电】；（3）在钢结构细分赛道中拥有明显竞争优势的标的，推荐【鸿路钢构】。PE主线：（1）积极开展新业务的建筑央企，估值有望得到修复，推荐【中国电建】、【中国化学】、【中国能建】；（2）传统建筑民企战略合作新能源公司，有望带动估值中枢上移，推荐【宏润建设】、【精工钢构】、【东南网架】。
　　本周（11月05日-11月11日）新增专项债215.00亿元，无新增一般债，新增再融资债券717.29亿元。
　　风险提示：地方融资平台违约风险、新签订单不及预期、PPP规范政策进一步趋严的风险、宏观流动性趋紧的风险、地产调控政策进一步趋严的风险。