10月车市同比平稳增长，出口再创历史新高。据中汽协数据，10月汽车销量250.5万辆，同比+6.9%/环比-4.0%，1-10月汽车累计销量2197.5万辆，累计同比+4.6%。2022年10月同比保持平稳增长，环比略有下滑。10月新能源汽车销量71.4万辆，同比+81.7%/环比+0.9%，同环比皆有提升，新能源汽车渗透率达28.6%；1-10月累计销量528万辆，累计同比+154.7%。分动力来看，汽车中纯电车10月销量54.1万辆，同比+66.6%/环比+0.53%，1-10月累计销量411.9万辆，累计同比+93.1%；插电式混合动力10月销量17.2万辆，同比+154.4%/环比+1.9%，1-10月累计销量115.7万辆，累计同比+121.3%。在22M10汽车销量排名前十位的企业中，比亚迪销量同比增速达141.2%，奇瑞/吉利分别同比50.2%/35%，实现快速增长。22M10汽车出口数据创新高，汽车企业出口33.7万辆，同比+46%/环比+12.3%。10月，在整车出口的前十位企业中，排名第一的上汽集团出口量达7.4万辆，同比-6.7%，占总出口量的22%。1-10月，在整车出口前十位企业中，与上年同期相比，各企业呈不同程度增长，其中吉利出口增速最为显著，出口量达16万辆，同比增长86%。
　　趋势性配置时点或出现在2023年3月。乐观假设下，我们预计今年行业增速在10%，其中Q3增速最高，Q4单月销量高但是受到去年高基数影响，同比增速放缓。2023年3月前后行业月度和年化景气度趋势或再次共振趋势上行，带来更好的板块配置机会。从交强险上险量数据来看，11月第1周（10.31-11.6）国内乘用车上牌35.6万辆，同比+9.2%/环比-14.3%，同比由负转正。新能源乘用车销量11.05万辆，同比+43.1%/环比-11.2%，新能源渗透率31%。
　　投资建议：2022年行业长短周期共振复苏。持续推荐乘用车板块，推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车；新一轮汽车周期【智能化】为核心，建议超配【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利。智能化有望接力电动化成为行业资本开支的主要方向，【座舱电子】赛道推荐【域控制器】核心公司德赛西威和经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐【座舱人机多模交互】的华安鑫创、上声电子和科博达，以及【传统内外饰智能化升级】的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。关注华为智选车及安徽产业链相关标的光洋股份、瑞鹄模具、飞龙股份和华依科技。
　　风险提示：疫情导致的经营风险与市场风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险