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>> 海通证券-财务指标的量化表达和应用-221107
上传日期:   2022/11/8 大小:   926KB
格式:   pdf  共28页 来源:   海通证券
评级:   -- 作者:   冯佳睿,罗蕾
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内容要点:
  常见财务指标及其与量化的结合
  将财务数据加工为有效选股因子
  分析基本面现象
  构建基于特定规则的选股策略
  总结
  财务指标,通常用于刻画公司的盈利能力、发展能力、偿债能力、营运能力,以及估值水平等。
  财务指标从量化角度的应用方式包括,将财务数据加工为有效选股因子、分析基本面现象、构建基于特定规则的选股策略等。
  将财务数据加工为有效选股因子:通过量化处理,提升财务指标对股票未来收益的预测能力。如构建SUE、盈利加速、累计研发投入、无形资产调整的PB等因子。
  分析基本面现象:利用量化方法,对基本面逻辑进行统计分析和校验。如,考察是否有公司可同时满足盈利能力强、增长快、现金流好,并寻找其中的投资机会。
  构建基于特定规则的选股策略:基于特定规则,构建有明确基本面意义或风格倾向的选股策略。如PB-盈利组合,GARP组合、基本面优选的小盘组合等。
  风险提示:本文根据客观数据和评价指标计算,不作为对未来走势的判断和投资建议。本文结论通过公开数据分析所得,存在由于数据不完善导致结论不精准的可能性。
   
 
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