策略推荐：情绪保持乐观
　　股指方面，右侧确认之后整体思路偏向进攻。短线参考两类线索，一是第一轮熊市底部反弹多为超跌反弹行情，本轮深跌的消费、新能源有望吸引增量资金，二是周五非农数据强化外资回流，历史上食品、装修、半导体、医疗等细分方向的超额收益与10年美债走势强负相关，若美债利率下行，边际利好外资重仓方向。
　　期权方面，上周权益市场强势大涨，沪指收复3000点，周度收涨5.31%。期权情绪指标积极：持仓量PCR指标持续上涨，成交额PCR/成交量PCR指标确认市场阶段底部。周五市场全线飘红，期权偏度指标也偏向于看涨期权，这表明看涨期权侧的波动率与标的同步上涨，该现象一般会发生在涨势中期，市场追涨情绪活跃。基本面方面，北向资金与基金重仓带动市场量价齐涨。周五美国最新公布的非农就业数据好于预期，美股同样跳涨。海内外市场情绪均乐观，美联储加息计价充分与人民币汇率企稳均为A股市场提供一定程度的上涨安全边际，在中德深度合作以及国内流动性宽裕背景下，成长板块或将迎来更多机会。但也需要注意到，近期国内疫情形势变化仍可能对消费板块产生一定压制。整体来看，风险充分释放后A股迎来修复性反弹，期权端推荐续持进攻策略，布局中期修复行情，其中MO、创业板ETF期权、500ETF期权相对占优。
　　本周期权波动率回落明显。上周（10月24日-10月28日）标的下跌所引发的避险情激荡带动隐含波动率上涨，但隐波走强难以持续；本周伴随行情企稳反弹，各品种隐含波动率自然回落。本周五市场交投活跃，我们也观测到隐含波动率再次小幅回升，隐波与标的走势方向一致，该现象一般会发生在涨势中期，表明市场追涨情绪活跃。而回归中期视角来看，市场对于标的后续走势的分歧度较低，因此期权隐含波动率后续回落概率仍偏强。
　　风险因子：1）疫情反复
　　策略回顾：周度策略与日度策略均表现优异
　　上周权益市场强势大涨，沪指收复3000点，周度收涨5.31%；期权波动率回落明显。上周周度进攻策略表现优异，平均收益率为45.14%。上周日度策略以进攻为主，布局牛市看涨价差策略，周五适当降低仓位对冲保护。日度策略同样表现优异，平均收益率为32.32%。