中证指数公司预计将于2022年12月12日对重要指数成份股进行调整。中证公司于2021年12月更新了沪深300指数编制规则，将存托凭证加入样本空间，在样本空间中将创业板证券上市时间要求缩短为一年。
　　按照样本股定期审核规则，并遵循10%调整数量限制、缓冲区规则及对长期停牌与财务亏损股票的处理方式，我们对2022年12月成份股调整名单进行了预测，沪深300指数预计调入调出14只股票，中证500指数预计调入调出50只股票。
　　沪深300指数预计调入调出名单包括：调入大全能源、三安光电、拓普集团、中天科技、纳思达等14只股票；调出沪农商行、浙商银行、中金黄金、坚朗五金、乐普医疗等14只股票。从预测调整股票的行业分布上看，行业分布整体较为分散，调入股票中电力设备行业股票数量相对更多，调出股票中医药生物行业数量相对更多。
　　中证500指数预计调入调出名单包括：调入中材科技、立昂微、水井坊、格林美、东方电缆等50只股票；调出中天科技、纳思达、圆通速递、广汇能源、德业股份等50只股票。从预测调整股票的行业分布上看，调入股票中电力设备和电子行业数量最多，调出股票中医药生物和交通运输行业股票数量最多。
　　基于冲击成本模型，我们估计了沪深300和中证500被动指数型基金调入调出个股产生的冲击成本。沪深300调入名单中拓普集团、三安光电、圆通速递等预计买入金额较高或自由流通市值较小，冲击成本排名靠前，价格弹性大，潜在收益率高。沪深300调出名单中豫园股份、汇顶科技、天坛生物等冲击成本排名靠前，组合中包含相应股票的建议暂时规避。
　　中证500调入名单中中材科技、水井坊、桐昆股份等非沪深300调出股票，预计买入金额较高或自由流通市值较小，冲击成本排名靠前，价格弹性大，潜在收益率高。中证500调出名单中宁沪高速、欧普照明、柳钢股份等非沪深300调入股票，冲击成本排名靠前，组合中包含相应股票的建议暂时规避。
　　风险提示：量化模型失效风险：本篇报告的结论由量化模型和历史数据得出，实际结果可能与预测存在差异。