事件：10月26日，河北省医用药品器械集中采购中发布了《关于开展20种集采医用耗材产品信息填报工作的通知》，采购品种名单中出现了“角膜塑形硬性透气接触镜”（OK镜）。河北省也成为全国第一个将角膜塑形镜纳入集采的省份。
　　核心观点：1）国家推进青少年近视防控战略坚决，利好整体防控镜片行业发展；2）河北省OK镜集采作为试点，我们预计其更多是试探OK镜各环节态度及价格下降幅度，目前推测价格大幅下降可能性不大；3）OK镜因配套基础不足预计中短期难以快速放量，离焦镜或有明显利好。
　　疫情网课趋势下，近视防控市场发展趋势确定。2018年8月30日，教育部、国家卫生健康委等8部门联合印发《综合防控儿童青少年近视实施方案》，明确了家庭、学校、医疗卫生机构、学生、政府相关部门应采取的防控措施，明确8个部门防控近视的职责和任务，将青少年近视防控提升到国家战略高度，此后国家卫健委、教育部持续召开工作会议、推进试点，考核指标逐渐落地，不断跟踪近视防控发展。2020年疫情以来，网课比例大幅上升，儿童青少年近视诱因增加，近视防控面临挑战。河北省开始将OK镜纳入集采，首先表明了国家坚定推进青少年近视防控的决心，近视防控市场发展大方向不变。其次，目前整体防控镜片市场渗透率仅个位数，OK镜纳入集采后，有利于提升消费者对防控镜片的认识，在政策推动+消费者教育双重加持下，防控镜片整体市场增长可期。
　　河北集采作为试点，试探市场态度及渠道感知，我们预计短期内河北OK镜价格大幅下降可能性不大。河北省并不是OK镜主要市场，根据欧普康视2021年年报，整个华北地区销售收入不到公司当年总营收的4.5%，因此将河北省作为第一个将OK镜纳入集采的省份，更多出于试点态度，测试市场各环节对价格下降的反应，以及市场推进情况。综合来看，价格下降有两种可能：（1）价格降幅较大，“以量换价”；（2）价格先小幅下降，逐步调整。我们认为，短期内价格大幅下降的可能性不大：（1）首先，若价格大幅下降，厂商可能再进行市场评估后放弃河北市场（如先前的辽宁省），直接投向其它省份区域。（2）其次，价格大幅下降会直接压缩代理商利润，影响整体市场拓展。在OK镜生产销售链条中，生产端原材料和生产设备价格基本稳定，终端价格下降后，中间代理商的利润压缩首当其冲。而目前OK镜市场的开拓主要依赖于代理商，厂商在终端销售话语权相对较低，一旦代理商利润空间受到挤压，推荐意愿大幅下降，渠道及终端市场拓展必定不及预期，与推广OK镜的出发点相悖。（3）目前大幅降价的“以量换价”难以实现。OK镜在我国发展二十余年，渗透率仍刚刚超过1%，渗透速度慢不仅是价格高昂的原因，同样存在眼视光人才缺乏、规范化验配标准配套不足等问题。受制于验配环境及政策架构尚不完善，我们认为若当前大幅降价，快速放量依然难以做到。综上，我们预计河北省集采后OK镜价格下降是必然趋势，但是短期大幅下降的可能性不大，河北作为试点将试探整体价格下调的幅度及节奏。
　　OK镜短期难以快速放量，离焦镜或有利好。（1）首先，正如前所述，OK镜纳入集采意味着国家坚定儿童青少年近视防控大方向，且伴随集采推进，近视青少年及家长将加速认识防控镜片品类，提升近视防控意识，提升消费者教育，促进防控镜片市场整体增长。由于当前防控镜片市场渗透率较低（离焦镜和OK镜合计渗透率仅6%左右且都在高速增长），面对1.2亿青少年近视防控市场，增长空间巨大，OK镜和离焦镜尚未形成非常强的竞争替代关系，更多是受益于市场扩大而共同发展。（2）我们认为OK镜或在短期不会大幅降价，那么短期OK镜价格不会对离焦镜产生冲击，离焦镜依然呈现技术产品升级迭代、拓宽价格带的现有趋势。即使出现明显降价，OK镜由于目前验配及后期护理服务要求高、整体基础配套架构不足的限制，也难以实现快速放量；此外明显降价将压缩OK镜中间利润，利益链条被斩断，代理商将自然转向利润更高的离焦镜。价格会导致对OK镜的需求上升但短期内供给端难以满足，这或将利好作为另一有效防控产品的离焦镜。（3）除了价格，离焦镜也具备其它一些差异化优势，如二者的核心销售渠道不同，离焦镜的主要渠道在零售端，其次才是医院；而OK镜受限于当下验配要求，绝大部分都在医院渠道，因此目前OK镜集采对零售渠道的影响较为有限。
　　综上所述，我们认为此次河北发布OK镜集采，是利好整体防控镜片市场发展的信号，同时短期内离焦镜或将相对受益，中长期仍需持续关注OK镜价格下降幅度及政策形势。
　　风险提示：政策推进风险，渗透率提升不及预期风险