金融期权市场表现
　　10月20日至26日，标的指数仍然呈现小强大弱的分化走势，涨跌幅在-4.7~0.5%之间，标的中中证1000和500ETF涨幅居前，50ETF和300ETF跌幅居前。
　　成交方面，期权成交活跃度总体明显提升，日均总成交额为67.58亿元，较前周增加54.75%，其中上证50期权日均成交额为14.44亿元，沪深300期权日均成交额总和为26.82亿元，中证1000期权日均成交额为9.25亿元，中证500期权日均成交额总和为10.57亿元，创业板指期权日均成交额为6.49亿元。综合成交和持仓信息来看，投资者对各标的指数的情绪较为中性。
　　波动率方面，目前上证50和沪深300波动率指数在22附近，相对前周提升3个点左右，现处于历史中等水平，中证500、中证1000和创业板指波动率指数在24-30之间，总体相对前周增加4个点左右，现处于历史中等偏高水平；目前上证50偏度指数较低，中证500偏度指数较高，总体相对前周稍有下降，现处于历史中等水平。总体而言，投资者对后市的波动预期提升，尾部风险预期中等。
　　商品期权市场表现
　　商品期权方面，综合成交和持仓信息来看，投资者对沪铜、沪锌、PVC、聚丙烯期货后市走势态度较为乐观，对豆粕、玉米、棉花、橡胶、铁矿石、PTA、甲醇、黄金、菜粕、塑料、原油期货后市走势态度较为中性，对白糖、LPG、沪铝、棕榈油期货后市走势态度较为谨慎。
　　策略推荐
　　对于长线投资者，仍然建议采取备兑策略，结合目前的市场趋势和隐含波动率水平，可以选择卖出虚值期权，长期来看，备兑策略相对于标的指数可以取得更好的收益风险比。
　　对于中短线投资者，近期可以以中等仓位持有做空波动率的策略。目前波动率指数在年度中枢以上，历史均值附近，相对前期明显提升，做空波动率策略的收益风险比增加，从海外市场来看，避险情绪仍然较高，VIX指数处于30附近，隐含波动率如有提升可以逢高加仓。近期在构建策略时可以加以保护，可采用蝶式组合、日历价差组合等。
　　风险提示：突发事件造成市场剧烈波动的风险。