维稳预期消退，但同时股市将进入一段“强政策市”的落实表现时期——决策层不断强化的“中国式现代化”理念，预计会成为需要深挖的长期主题（军工、文化、乡村振兴、自主科技、一带一路）。
　　而证监会近期已有一系列“春江水暖鸭先知”的送温暖动作：相继出台放宽股份回购政策；下调转融资费率；21日又宣布沪深两市两融标的扩容600只等——这些政策明显是环环相扣的。
　　可以看到，在放宽股市回购之际，A股正迎来回购潮，新规发布后四天内就有40余家上市公司发布回购公告。此外，券业国企旗下的公募和资管公司，此间也是不断宣布大手笔在权益型基金上自购。
　　另外，从历史上看，调转融资费率曾3次下调，每次消息公布后一段时间内市场均出现一波明显的上涨，尤其对证券板块形成直接利好。
　　还有机构指出，选择在当前节点放宽两融标的，主要是由于目前市场处于低估值区间，对提振市场活力，重拾投资者信心有一定积极意义。
　　而无论监管层政策送暖还是公募自购，理由也都很统一：基于维护（促进或认同）我国资本市场平稳健康发展（的信心）。
　　显然，这是一套组合拳。转融资费率的下调将降低券商资金成本，券商能以较低价格转借给投资者，让投资者以更低成本参与交易，提升市场活跃度。叠加本次股价偏低时期两融业务标的股票的扩容，将刺激两融规模提升，客观上也可以强化大盘。
　　同时此次两融标的扩容，创业板股票数是主板两倍。创业板新增400只股票中，流通市值100亿元以下的占比超7成，先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域股票数量占比近6成，进一步拓宽了中小市值、新兴产业覆盖面——既增强了两融标的行业和市场代表性，更符合顶层政策对未来五至十年产业经济转型的发展方向。
　　而受益于上述组合拳政策的板块题材也比较清晰：最近搞股份回购的公司以及宣布自购的公募权益基金份额中，比较一致地都以工业母机、半导体、锂电池（新能源）、生物医药等自主科创（专精特新）以及碳中和等顶层强调的转型升级重点，最为集中。
　　此外，本周仅4只新股申购，对比前两周新股发行规模已悄悄下降三分之二，这肯定也是利好。监管层已经意识到高强度抽血市场快承受不住了。虽然只是短暂的，但至少表明了一种态度，短期可以打打鸡血。
　　也就是说，监管层近期密集出手送温暖固然是“讲政策”的表现，但结合会后有关红利继续落实，也部分说明目前位置确实是一个大资金认为的估值、业绩、流动性、政策预期等多重底部的交汇点，已适合长期布局。