近期美国对华多项限制政策陆续出台，催化我国自主可控加速推进，国产信创节奏必将加速。2022年以来金融信创采购节奏明显提速，金融数字化转型也被持续强调，金融信创将进入高峰投入阶段。9月教育和医疗行业获财政贴息更新改造贷款，央行以1.75%的利率提供2000亿专项贷款，支持力度加码，信创采购规模和加速预期都很明确。金融、教育和医疗行业信创提速预期明显。
　　金融信创持续加速，数字化转型助力。2022年金融信创发展提速：（1）政策要求进一步提高，一期、二期试点机构采购比例达30%。（2）行业采购节奏加快：农行22,850服务器采购均为海光芯片；河北银行采购1,097万鲲鹏服务器；国开行1,200套银河麒麟服务器操作系统等。（3）券商行业响应，海通证券、安信证券均开展信创采购项目。（4）《金融信创解决方案（第一批）》发布，79项优秀案例入围。“2+8+N”的发展结构当前已经来到金融行业，大背景下美国陆续出台对华限制对我国自主可控发展提速有着显著的催化作用，同时金融信创采购节奏加速，金融数字化加快转型，9月信创补贴政策出台，预计今明两年金融信创将呈现高峰投入节奏，未来再向N行业持续传导。
　　近期信创支持力度加码，教育医疗行业提速明确。9月国务院常务会议提出，对高校、职业院校和实训基地、医院、新型基础设施和中小微企业、个体工商户等设备购置与更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年，申请贴息截至今年12月31日。随后，9月28日央行设立更新改造专项再贷款，以1.75%的利率提供2000亿元的再贷款，专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。
　　行业要闻：（1）芯片与服务器：WSTS和IDC预测2023年芯片市场增速分别为4.6%和6%。据TrendForce预测2021年服务器整机出货量增速仅为3.7%。据Techweb，台积电Q3营收6131.4亿新台币（+48%）净利润2809亿新台币（+80%）创历史新高，预计Q4营收将增长29%。
　　（2）云计算：据财联社，浪潮成为瀚高股份（数据库软件产品开发商）第一大股东。据麦肯锡，2025年中国公有云市场有望达900亿美元（2021年为320亿美元）。据财联社，亚马逊与英伟达达成合作，提供云计算资源支持并推出“元宇宙千人人才计划”。据Techweb，国产大数据公司星环信息已进入发行阶段，定价47.34元/股，计划募资19.6亿元。
　　（3）AI：据《扎实开展数字人民币研发试点工作》报告，截至2022年8月31日，15个省（市）的试点地区累计交易笔数3.6亿笔、金额1000.4亿元，支持数字人民币的商户门店数量超过560万个。未来支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势，为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。实现数字人民币体系与传统电子支付工具的互联互通，让消费者可以“一码通扫”。
　　投资建议：推荐南天信息、拓维信息、金山办公。建议关注：海光信息、新开普、狄耐克。
　　风险提示：政策落地不及预期；疫情反复超预期。