周观点
　　市场回顾：上周（10.10-10.14）上证综指上涨1.57%，创业板指上涨6.35%，沪深300指数上涨0.99%。计算机（申万）板块上涨6.61%，跑赢上证综指5.04pct，跑赢创业板指0.27pct，跑赢沪深300指数5.63pct。
　　近期我们发布多篇报告持续推荐信创国产化机遇。6月初发布报告《集结号再度吹响，信创布局正当时》，强调2022年有望成为行业信创产业大年，被疫情暂时干扰中断的信创招标需求也将陆续释放。8月初发布《政策加码叠加事件催化，关注信创积极变化》，强调在外部事件持续催化下，国产替代逻辑进一步强化。9月初开始连续发布《政策+需求驱动叠加事件催化，信创布局正当时》、《关键核心技术是国之重器，重视信创板块》、《汽车智能化之后，信创国产化成板块新共识》、《芯片限制扩大，持续重视信创国产化机遇》等多篇报告，持续重点强调信创国产化机遇，2022年信创产业开启规模化应用，由党政信创向金融、电信等行业信创拓展，从政策驱动走向政策+市场需求双轮驱动。
　　党政信创下沉、行业信创接力，信创产业建设加速推进。从政策端看，《“十四五”国家信息化规划》明确数字经济建设进入新发展期，2025年前基本实现政务信息化的安全可靠应用。从产业端看，随着政策红利不断释放，信创生态日臻完善（华为鲲鹏生态、中国电子PKS体系生态、曙光&海光生态），产业链核心环节（芯片、操作系统、数据库、办公软件等）已基本实现国产化，未来国产基础软硬件产品从“能用”向“好用”发展更多要靠“多用”。2022年既是党政信创收官之年，也是行业信创元年，党政信创将从电子公文向电子政务推进、从省市下沉到县乡街道；行业信创进入全面推广阶段，金融、电信进入落地关键阶段；央国企信创推广工作计划有望于明年启动。短期看，今年以来部分受疫情影响延后的信创相关招投标采购需求将在四季度加速释放。中长期看，随着国家相关政策文件的推出，“十四五”国家信息化规划有望开始逐步落地，未来三年，党政信创、行业信创以及央国企信创的建设将迎来全面加速。
　　估值、配置双底部，中长期向上空间大。目前计算机板块估值和配置均处于历史性低位，中长期向上空间大。在中美科技脱钩的背景之下，IT产业链生态必须实现底层安全、自主可控，才能应对未来更多的不确定性。计算机行业除硬件外，产业链整体较短，其中软件服务主要面向政企终端用户，基本没有上游，没有制裁风险，在当前不确定性外部环境下具备确定性的比较优势。我们看好信创国产化后市机会，重点关注软件信创如操作系统、数据库、基础软件等细分领域龙头，相关标的有中国软件、海量数据、太极股份、东方通、金山办公、用友网络等；硬件端关注3U（CPU/GPU/DPU）产业链的领军企业，相关标的有神州数码、海光信息、中科曙光、龙芯中科、左江科技、景嘉微等。
　　投资建议
　　（1）智能汽车：相关标的有四维图新、中科创达、德赛西威、经纬恒润、虹软科技等。
　　（2）信创：相关标的有中国软件、海量数据、太极股份、东方通、金山办公、用友网络、神州数码、海光信息、中科曙光等。
　　（3）工业软件：相关标的有华大九天、概伦电子、广立微、中望软件、中控技术、宝信软件等。
　　（4）金融IT：相关标的有恒生电子、顶点软件、宇信科技、长亮科技、神州信息、东方国信等。
　　（5）能源IT：相关标的有远光软件、朗新科技、恒华科技、国网信通、云涌科技等。
　　（6）网络安全：相关标的有安博通、启明星辰、卫士通、深信服、奇安信、天融信等。
　　（7）云计算：相关标的有广联达、用友网络、金山办公、石基信息、浪潮信息、紫光股份等。
　　风险提示
　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。