下周（10.17-10.21）资金面关注因素：
　　（1）逆回购到期290亿元，MLF到期5000亿元；
　　（2）政府债净缴款2860亿元，高于本周（10.8-10.14）政府债净缴款（151亿元）；
　　（3）同业存单到期5100亿元，高于本周（10.8-10.14）同业存单到期额（3707亿元）。
　　本周（10.8-10.14）公开市场情况：
　　央行公开市场净投放-9390亿元。其中，7天期逆回购投放规模为290亿元，到期规模5210亿元；14天期逆回购到期规模为4470亿元。
　　本周（10.8-10.14）货币市场利率变动：
　　货币市场利率走势：（1）DR001利率下行88.8bp至1.1%，DR007下行61.7bp至1.5%，R001下行83.6bp至1.2%，R007下行56.3bp至1.6%；（2）1月期CD利率下行12.4bp至1.6%，3月期CD利率下行2.2bp至1.9%，6月期CD利率下行19.9bp至2.1%，9月期CD（股份行）利率上行9.2bp至2.1%，1年期CD（股份行）利率上行0.3bp至2.0%。
　　银行间质押式回购成交额日均为51724亿元，比节前（9.26-9.30）增加2001亿元。其中，R001日均成交额46677亿元，平均占比90.8%；R007日均成交4112亿元，平均占比7.3%。
　　上交所新质押式国债回购日均成交额为15436亿元，比节前（9.26-9.30）增加646亿元，其中，GC001日均成交额12683亿元，占比83.6%，GC007日均成交额1925亿元，占比11.3%。
　　本周（10.8-10.14）同业存单一级市场跟踪：
　　主要银行同业存单发行3159亿元，净融资额为-628亿元，对比节前（9.26-9.30）主要银行同业存单发行2726亿元，净融资额为-683亿元，发行规模与净融资额上升。股份行、1Y存单发行占比最高，分别为34%、58%；国有行、1月期、AAA级存单的发行成功率最高，分别为100%、80%、76%。
　　同业存单发行利率走势分化，城商行、6月期发行利率降幅最大，分别下行13.3bp和19.9bp。
　　主体发行利差方面，城商行与股份行发行利差下行24.2bp至20.7bp；期限利差方面，1Y-3M发行利差下行26.6bp至36.6bp。此外，股份行1YCD与R007的利差上行68.7bp至41.4bp，股份行1YCD与R001的利差下行16.8bp至80.0bp，“1YCD–1YMLF”利差上行0.3bp至-72.4bp。
　　本周（10.8-10.14）同业存单二级市场跟踪：
　　同业存单收益率走势分化，其中3月期、农商行、AA+级同业存单的收益率升幅最大，分别上行7.7bp、2.6bp、3.0bp。
　　主体利差方面，农商行与股份行利差上行1.2bp至11.3bp；期限利差方面，1Y与1MCD的利差上行43.4bp至51.0bp；等级利差方面，AA（1Y）与AAA（1Y）的利差下行2bp至23.0bp。此外，“1YCD–1YMLF”利差上行0.3bp至-72.4bp，“1YCD-10Y国债”利差上行7.6bp至-68.5bp。
　　风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。