骏创科技（833533）深度：电车“以塑代钢”方案解决商，前瞻卡位绑定大客户
　　公司主营为汽车注塑件及配套模具的研发生产，布局新能源功能件领域，打开第二成长空间。新能源业务拉动营收拐点向上，全年业绩可期。新能源汽车领域轻量化是趋势，以塑代钢未来空间广阔。绑定头部大客户，新业务持续放量。研发及服务一体化优势，单车渗透率持续提升。
　　投资分析意见：我们预计2022-2024年公司实现归母净利润54/77/106百万元，对应PE17/12/9 X；结合可比公司估值，预计仍有47%的上涨空间，给予买入评级。
　　风险提示：大客户依赖、行业竞争加剧、原材料价格波动。
　　(联系人：刘建伟/周羽希)
　　扬农化工(600486）深度：新项目持续推进，专利药大有可为，农药龙头有望依托先正达平台走向世界
　　国内原药龙头企业，杀虫剂、除草剂、杀菌剂三大业务板块布局日趋完善。
　　菊酯龙头地位稳固，全产业链优势难以撼动，市场份额有望持续提升。
　　创制药市场大有可为，农研公司助力扬农成为中国植保产业本地化创新主力军。
　　优嘉项目有序推进，葫芦岛百亿投资正式启动，研产销一体化平台持续成长可期。
　　投资分析意见：维持公司2022-2024年归母净利润预测为21.28、24.30、26.90亿元，当前市值对应PE为15X、13X、12X，维持“买入”评级。
　　风险提示：创制药研发及市场推广不及预期；先正达集团内部协同不及预期；新项目进展不及预期。
　　(联系人：宋涛)
　　常熟银行2022三季报快报点评：快报业绩大超预期，维持“小而美”首推组合
　　事件：常熟银行披露2022三季报业绩快报，9M22实现营收66.8亿元，同比增长18.6%，实现归母净利润20.8亿元，同比增长25.2%。
　　营收增速保持18%以上维持高位稳定，业绩增长大幅提速超预期，首份快报彰显“小而美”银行的优质属性。
　　 “风险小”的标杆属性再验证，不良双降、拨备基础持续夯实.
　　投资分析意见：上调盈利增速预测，预计2022-24年归母净利润同比增速分别为25.4%、23.4%、24.2%（原预测分别22.0%、23.1%、24.4%，基数原因调低24年盈利增速预测），当前股价对应仅0.97倍22年PB，维持“买入”评级和“小而美”首推组合。
　　风险提示：国内疫情持续时间超预期、防疫政策不断升级；稳增长政策成效低于预期，宏观经济出现大幅下滑。
　　(联系人：郑庆明/林颖颖/冯思远)