投资要点：央行三季度银行家问卷调查显示宏观基本面、银行盈利、贷款需求均边际向好。而居民储蓄意愿持续较强，叠加存款利率调降，有助于支撑息差和手续费。我们认为银行股基本面有支撑，因此建议关注3Q22业绩期银行股的投资机会。
　　宏观基本面边际向好。3Q22认为当前宏观经济“正常”的银行家环比增加4.3pct至37.4%，对4Q22银行家宏观经济热度预期指数比3Q22增加9.8pct至29.7%。3Q22收入“增加”和“基本不变”的居民比例，比22Q2提升3.6pct至81.9%，收入信心指数和就业预期指数均环比上升0.8pct。3Q22企业家宏观经济热度指数为26.9%，环比上升0.4 pct。我们认为宏观经济边际向好，有助于减少投资者对银行业绩的担心，尽管我们认为银行业绩与宏观经济走势仅为弱相关。
　　3Q22银行盈利向好，贷款需求边际改善。3Q22银行业景气指数环比略有回升0.4pct，银行盈利指数环比上升2.2pct。3Q22贷款总体需求指数环比上升2.4pct。分行业看，3Q22制造业贷款、基础设施贷款、批发零售业贷款需求指数环比均有所上升，3Q22房地产企业贷款需求指数下滑幅度（-0.9pct）相较2Q22环比下滑幅度（-5.7pct）明显收窄。3Q22大中小型企业贷款需求指数环比均有改善。
　　较强储蓄意愿叠加存款利率调降，有望支撑息差和手续费。3Q22居民储蓄意愿持续较强，倾向于更多储蓄的居民占58.1%。倾向于“更多投资”的居民占比为19.1%，环比增加1.2pct，其中以“银行、证券、保险公司理财产品”为主。结合活期、定期存款利率的下降，我们认为息差和手续费的压力有望缓解。
　　风险提示。疫情反复，经济不及预期。