电气设备9726下跌3.86%，表现弱于大盘。本周（9月26日-9月30日，下同），工控自动化涨0%，光伏跌2.13%，风电跌3.53%，发电设备跌3.59%，发电及电网跌3.91%，新能源汽车跌5.09%，核电跌5.9%，锂电池跌6.28%。涨幅前五为ST天成、积成电子、ST新梅、川仪股份、科华恒盛；跌幅前五为安凯客车、南都电源、江淮汽车、龙源技术、雄韬股份。
　　行业层面：电动车：比亚迪9月销20.13万辆，同环比+187%/15%；广汽埃安销3万辆，同环比+121%/1%；蔚来销1.09万辆，同环比+2%/2%；小鹏销1.04万辆，同环比+0%/9%；理想销1.15万辆，同环比+63%/152%，其中L9销量突破1万辆，贡献主要增量；哪吒销1.80万辆，同环比+134%/12%；9月欧洲主流九国合计销量20.9万辆，同环比+10%/+65%；美国9月电动车销量8.0万辆，同环比+44%/-3%；财政部、税务总局、工业和信息化部发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告；乌克兰内阁批准建立全国电动汽车充电站网络；五月以来英国电动汽车充电价格大涨42%；特斯拉Q3交付34.4万辆，同环比42.4%/34.9%,低于预期，Q4计划生产近49.5万辆MY和M3，并计划12月开始交付卡车；宁德时代和柳工签署十年战略合作框架协议；零跑汽车、中创新航在港交所正式挂牌上市；蔚来登陆欧洲四国，ET7、EL7和ET5开启订阅模式；金属钴报价34.75万元/吨，本周-0.6%；镍报价19.08万元/吨，本周-2.6%；锰报价1.68万元/吨，本周+1.2%；锂报价295万元/吨，本周持平；工业级碳酸锂报价49.9万元/吨，本周+1.0%；电池级碳酸锂报价52.26万元/吨，本周+1.0%；氧化钴前驱体报价23.95万元/吨，本周持平；钴酸锂报价43万元/吨，本周+1.2%；石油焦负极报价0.47万元/吨，本周+0.2%；针状焦负极报价1.17万元/吨，本周持平。新能源：国家能源局：推进大型风光基地外送通道建设，可再生能源电量输送比例原则上不低于50%；能源局：新型储能多元化快速发展，规模已超400万千瓦；发改委：支持电力用户加装储能设施！积极响应分时电价、降低用户用能成本；从21%降至0，荷兰减税再曝光伏利好；10月隆基硅片价格不变；通威电池片涨价2-3分/瓦；量产效率24.5%，隆基15GW电池基地投产，或为HPBC路线；内蒙发布3.5GW源网荷储一体化项目：东方日升、特变电工领衔；广东汕头：谋划推动60GW海上风电资源开发；本周单晶硅料307元/kg，环比持平；单晶硅片166/182/210mm报价6.29/7.53/10.01元/片，环比持平；单晶PERC166电池报价1.31元/W，环比上升1.55%；单晶PERC组件报价1.99元/W，环比持平；玻璃3.2mm/2.0mm报价26.5/20元/平，环比持平。海南省海上风电招商推介会达成意向投资额450多亿元，预计超300亿元年产值。河南淮滨县“千乡万村驭风行动”试点工程全国率先开工，项目总投资150亿元，总装机容量约1.8GW。本周招标1.3GW，本周开/中标2.3GW，均为陆上。
　　公司层面：宁德时代：1）拟建设洛阳电池生产基地项目，总投资不超过140亿元。2）四川时代将通过洛矿集团间接持有洛阳钼业24.68%的股份。亿纬锂能：1）拟收购瑞福锂业20%股权，标的股权转让价款为8亿元。2）拟与沈阳市政府等签订投资协议，规划产能40GWh，总投资100亿元。3）拟向贝特瑞（四川）增资8.84亿元，将持有40%的股权。当升科技：与四川路桥签订合作协议，包括30万吨/年磷酸铁锂，20万吨/年多元正极材料。天奈科技：拟投资建设2万吨单壁纳米导电浆料及500吨单壁纳米功能性材料，总投资约2亿元。星源材质：拟向欧洲子公司追加投资不超8.72亿元用于湿法隔膜扩产。TCL中环：预计2022Q1-3归母净利润为49.3-50.7亿元，同比+78.5%-83.6%。晶科能源：发布限制性股票激励计划草案，授予0.4亿股限制性股票，占股本0.4%。晶科科技：非公开发行股票募资不超过29.97亿元。海优新材：1）在越南设立高分子特种膜生产工厂项目，总投资9900万美元，预计形成年产0.5-1亿平电池封装胶膜产能。2）定增募集资金不超过11.6亿元，用于年产2亿平米光伏封装材料（一期），上饶海优年产2亿平米光伏胶膜（一期）及补流。特变电工：投建丰宁新隆鱼儿山60MW风电场项目，天门市净潭乡风电2期100MW项目，项目总投资分别为4/7.7亿元。昱能科技：拟授予限制性股票85万股，占公司股本1.06%，授予价格为354.91元/股。壹石通：2022年向特定对象实际发行1761.09万股，发行价格54元/股，募集总额9.51亿元。格林美：与温州市洞头区政府等签署投资协议，建设温州新能源电池材料低碳/绿色循环经济产业园项目。德业股份：拟设立海盐德业，总投资15亿元，用于建设组串式、储能式逆变器。东方盛虹：全资子公司斯尔邦投资建设的800吨/年POE中试装置投产。
　　投资策略:9月国内主流电动车企销量亮眼，已披露11家车企合计销31.7万辆，同环比+155%/+14%，预计9月销量将超70万辆，环增10%；欧洲9月增速有所回暖，主流九国合计销量20.9万辆，同环比+10%/+65%；美国9月销量8.0万辆，同环比+44%/-3%，略平淡。Q3电动车排产有所下修，9月增速恢复，特别是铁锂产业链，10月排产环比增5-10%，Q4进入旺季，目前电动车板块