在首届中国国际进口博览会上，习主席向世界宣布支持长江三角洲区域一体化发展并上升为国家战略。2019  年  3  月，李克强总理在《政府工作报告》当中又将长三角一体化列入  2019  年重点工作。2018  年发布的《长三角地区一体化发展三年行动计划（2018-2020  年）》，覆盖  12  个合作专题，进一步聚焦交通互联互通、能源互济互保、产业协同创新、信息网络高速泛在、环境整治联防联控、公共服务普惠便利、市场开放有序等  7  个重点领域。本次政治局会议提出“把长三角一体化发展上升为国家战略是党中央作出的重大决策部署”，“上海、江苏、浙江、安徽要增强一体化意识，加强各领域互动合作，扎实推进长三角一体化发展”。我们认为，长三角一体化战略有有理论科学性：长三角面积占比全国  3.7%，人口占比  16.1%，GDP  占比达到  23.5%，经济地位赋予其在全国举重若轻战略地位，且其战略推进可与粤港澳大湾区、长江经济带、京津冀一体化等战略形成区位上联动。
        长三角地方财政实力雄厚，未来重点工程等基建项目落地具备保障。长三角地方经济相对发达，因此对区域建设投入的资金保障能力较足。同时，较高人口密度支撑的刚需下，区域轨道交通、城际铁路、机场以及市政建设等项目发展潜力较大。就  2019  年看，各地重点工程项目规划目标也比较高，以江苏为例，2019  年交通建设投资计划规模为  1370  亿元，与  2018年投资计划相比增加  210  亿元，增长  18.1%，其中铁路  493  亿元（增长17%）、机场  31  亿元（增长  24%）、公路  721  亿元（增长  23%）。
        水泥是典型区域性产品，长三角是最优区域也是核心区域，有望充分受益一体化建设。水泥是为数不多具备显著运输半径的资源品，无论是供需格局，还是定价机制都是依托区域背景而展开。而全国六大区域中，华东是需求最大区域，从供需关系来看也是最优区域；长三角是华东核心市场，自然也成为风向标。长三角一体化战略的推动势必会带来一些基础建设项目的释放，进而带来水泥需求迎来一定改善，对于本身就供需平衡的市场来说，边际改善带来的价格弹性会较显著。龙头公司海螺水泥，产能接近50%分布在长三角地区，区位优势不言而喻，将显著受益，持续重点推荐。
        风险提示：  
        1.  地方政府项目批复进度较慢；
        2.  部分省份财政支持力度不足。