期内的工程板块收入及其他业务板块收入分别升  7.4%及  4.8%。期内毛利率同比下降  3  个百分点至  16.3%，而净利率则同比回升  0.9  个百分点至  7.4%。盈利的上升可归因于公司在期内录得的人民币  7.72亿元的汇兑收益。我们预计公司的收入将在  2019  至  2021  年以  9.7%的复合年增长率上升，而公司的整体毛利率亦预计将逐步回升并于  2021  年时达到  17.8%。
        庞大的在手订单肯定了公司于未来的持续增长。2018  年的新增订单达  47.06  亿美元，由2017  年时的  60.55  亿美元同比跌  22.3%，但数额超过了公司为  2018  年设定的年度目标。期末时的在手订单为  106.57  亿美元，由  2017  年末时的  90.19  亿美元同比上升  18.2%。我们预计在手订单将于  2019  至  2021  年分别攀升至  131.09  亿美元，155.61  亿美元以及181.89  亿美元。
        维持  “收集”的投资评级但轻微下调目标价至  4.45  港元。由于中国机械工程是一带一路战略的主要受益者之一，我们对公司未来较有信心。我们经调整的  2019  至  2021  年每股盈利预测分别为人民币  0.540  元，0.683  元以及  0.769  元。我们重申对公司“收集”的投资评级，但轻微下调目标价至  4.45  港元。新目标价相当于  7.0  倍/  5.5  倍  2019/  2020  年市盈率或  0.9  倍/  0.8  倍  2019/  2020  年市净率