简评  
        1、业绩增速同比加快，盈利能力有望回升
        2018  年全年，公司实现营业收入  31.49  亿元，同比增长15.54%。全年营收增速持续上升，18Q4  单季同比增长  27.74%，环比增长  11.34%。2019  年一季度，公司营收实现  8.74  亿元，同比增长  25.17%，增速环比下降  9.58  个百分点。
        2018  年全年，实现归母净利润  8.02  亿元，同比增长  9.72%，增速低于上一年  2.71  个百分点。从单季度来看，18Q4  归母净利润同比下降  26.15%，环比下降  61.12%，但  2019  年一季度归母净利润同比增长  12.01%，环比增长  162.95%。
        盈利能力呈小幅下降趋势。2018  年全年加权平均  ROE  为9.08%,较上一年下降  2  个  BP；2019  年为年化加权平均  ROE  为2.25%，较上年同期下降  5  个  BP。此外，18  年末、19  年一季度末，BVPS  分别为  6.295  元、6.731  元，环比增长  2.13%、6.93%；2018  年实现  EPS  为  0.55  元，同比增长  10.00%,2019  年一季度  EPS为  0.15  元，同比增长  15.38%。
        2、18  年利息净收入同比增长  6.30%，NIM  下降  33  个  BP
        2018  年公司实现利息净收入  26.84  亿元，同比增长  6.30%，而  NIM  较上年末下降了  33  个  BP  至  2.64%，主要原因在于资产端平均收益率大幅下行而负债端平均成本率上行导致息差大幅收窄；2019  年一季度利息净收入  7.84  亿元，同比增长  19.97%，增幅较去年有所增加，预计主要原因在  NIM  企稳回升，较  18  年末增加  41  个  BP  至  3.05%。
        负债端，主要为各项存款及已发行债券（同业存单），其中存款平均成本率  1.60%，较上一年末同比上升  7  个  BP；已发行债券平均成本率为  4.40%，同比上升  76  个  BP。
        资产端，2018  年发放贷款和垫款平均收益率  5.63%，较上年末同比下降  6  个  BP；其中个人贷款利息收入同比增长  60.46%，增幅较大。债权投资平均收益率  2.99%，较上年末同比下降  86  个  BP。
        3、18  年非息收入高速增长，同比增长  131.81%
        2018  年非息收入达到  4.65  亿元，同比上升  131.81%，中间业务同比增长  19.67%，其中主要是代理业务带动增长，代理业务较去年末同比增长  221.58%，电子银行业务、贷记卡业务和支付结算业分别同比增长  39.78%、28.21%、8.29%。2019  年一季度，非息收入达到  8950.1  万元，同比增长  101.99%，预计公司  2019  年非息收入持续上行。
        4、不良实现“双降”，资产质量持续改善
        2018  年末不良贷款率为  1.31%，同比下降  33  个  BP，2019  年  Q1  不良率较去年末下降  6