上周沪深300指数下跌5.61%，收于3889.27点。上周计算机行业指数下跌5.40%，云计算、IPV6、大数据等板块表现较好。  
        云计算产业边际变化值得关注，工信部对于国内与国际云厂商合作做出积极表态。4月23日工信部新闻发言人闻库在国新办发布会上表示："欢迎外资企业在遵守中国法律法规的前提下积极参与、共同探索云服务领域深化改革和扩大开放的有效途径，繁荣中国云服务市场。"对国外巨头开放共赢的态度一方面可以加速国内云市场的成熟，同时引入良性竞争，可催化自主品牌云厂商的快速成长。IaaS与SaaS层面投资机会值得重视。推荐标的：金蝶国际、中科曙光、深信服等；受益标的：广联达、石基信息等。  
        信息安全事件频发，安全可控将成为2019年政府工作重点。根据工信部2018年第四季度网络安全威胁态势分析与工作综述，2018年Q4在公共互联网上累计处置移动恶意程序508万个，占网络安全威胁处置总数的29%；在约2000个政府网站及重要行业信息系统安全检测中发现近2400个漏洞。2018年1月研究人员发现英特尔CPU存在严重漏洞，导致攻击者能直接访问核心内存中的敏感内容，由于英特尔CPU在党政机关电脑中仍处垄断地位，国家安全面临的威胁不容忽视，推动核心IT软硬件产品国产化以实现安全可控刻不容缓。  
        安全可控将进入产业化元年，数千亿市场亟待释放。近两年安全可控产业出现显著边际改善，以18年入围政府采购名录的龙芯3B1500、飞腾FT1500A-16以及申威1621芯片为例，性能及适配性相较五年前均获得数倍提升。我们预估2025年前政府及军队端重要办公电脑及核心配件有望全部国产化，按照3000万台PC机与500万台服务器计算，整体市场空间约5000亿元，当前国产芯片及操作系统年产值约在20-30亿之间，潜在空间十分广阔。
        推荐标的：中科曙光、中孚信息；受益标的：中国软件、中国长城等。  推荐标的：四维图新（002405）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）、南洋股份（002212）、深信服（300454）、恒生电子（600570）、科大讯飞（002230）、航天信息（600271）、中科曙光（603019）、中孚信息（300659）、南威软件（603636）、广电运通（002152）、卫宁健康（300253）、思创医惠（300078）、用友网络（600588）、美亚柏科（300188）、易华录（300212）、金蝶国际（0268.HK）等。  
        风险提示：行业估值中枢下移风险。