维持  2019-2020  年  EPS  0.89、1.17  元，预计  2021  年EPS  为  1.47  元，维持目标价  45  元。
        业绩符合预期，高成长性延续。2018  年公司营收  21.97  亿元/同比+93.54%，归母净利  1.18  亿元，同比+58.30%；扣非归母净利  1.08  亿元，同比+54.45%；EPS  0.65  元。扣除  Investigo  并表影响预计营收同比+45%、归母净利同比+48%。公司已预告  2019Q1  业绩区间  2348-2727万元，同比+55%-80%，内生增速预计  29%-54%，高成长性持续验证。
        三大业务持续拓展，灵活用工成长势头足。三大主业成功推荐中高端管理人员和专业技术岗位超过  2.52+万人，外包累计派出人员  10.8  万人次，整体业务毛利率同比-4.35pct  至  18.11%，主要系业务结构变化，灵活用工营收同比+130%至  15  亿元，占营收比重同比+11pct  至  69%，扣除  Investigo  后同比+56.16%，各细分领域专业化程度高；毛利率同比-1.61pct  至  8%/扣除  Investigo  同比-0.44pct  至  9.17%。
        产品+技术+服务，内生外延发展。主业技术赋能，缩短业务环节时间、管理优化显著，应收账款周转天数缩短至  66.7  天，促进经营性现金流净额同比+43%至  1.33  亿元。针对长尾客户需求持续投入优化  OMO  产品、垂直细分平台、SaaS  产品，加盟商业务推广提升区域内服务响应速度，科技赋能继续深度撮合  B  端  KA+中小客户与  C  端候选人资源，市占率持续提升，外延国际化布局、细分领域拓展等贡献新增长点。
        风险提示：人力成本上升，行业竞争加剧等。