公司是红外热成像领域具有核心技术的优秀企业之一，2018  年营收利润双双显著增长。2018  年度公司军品订单持续恢复，新完成科研定型相关军品型号，如期实现批量交付；前期已定型相关军品型号，批产任务恢复，实现批量交付。同时，公司民品订单也保持了同步高速增长。
        随着“十三五”后期非主战装备订单恢复式增长，民品新兴领域持续拓展，公司业绩有望进入快速增长通道。
        公司  2015  年推出员工持股计划，参与人为董监高以及其他核心、骨干员工共计  180  人，并设立“金中投大立  1  号集合资产管理计划”作为员工持股平台，通过二级市场累计购入本公司股票  622  万股，成交均价  11.09  元/股。目前股价倒挂，公司员工持股计划存续期延长至  2019  年  10  月  15  日。
        盈利预测与投资建议。我们预测公司  2019-2021  年的净利润  1.1/1.6/1.6  亿元，对应  4  月  17  日收盘价的  PE  为  36/25/25  倍，首次覆盖，给予“审慎增持”评级。
        风险提示：行业竞争加剧、市场份额及毛利率下滑；民品新兴市场拓展低于预期。