投资要点：
        结论：  [Table_风电平价来临，新增装机  Summary]  快速增长；风电铸件行业供不应求，有望量价齐升。公司竞争优势延伸，未来产能有望进一步提升，受益风电需求扩张。维持判断  2019-21  年  EPS  分别为  1.13、1.29、1.45  元，维持目标价25.8  元，增持。
        风电平价来临，风电铸件行业供不应求。①风电平价来临，新增装机容量有望快速增长。建设成本下降，推进风电补贴退坡，平价上网。GWEC预计未来两年，全球风电新增装机有望提升至  65GW  以上；2019  年全球新增装机将同比增长  27%。②风电铸件需求取决于新增装机，年均市场规模百亿元。风电铸件行业将呈现供不应求，有望迎来量价齐升。③全球风电铸件产能集中在国内，竞争格局边际改善。
        竞争优势的延伸，从模具到风电铸件，新业务高速增长。①公司竞争优势延伸，从模具到燃机，再到风电铸件。轮胎模具业务一枝独秀，盈利能力显著超越同行。公司铸造加工一体化，通过燃机零部件加工的客户积累，进一步获得  GE、西门子等风电铸造订单，主要生产轮毂、底座等产品。②风电铸件竞争格局边际改善，公司目前市占率约  5%，产能有望进一步提升，分享风电需求扩张。③未来成本上涨边际影响有限，毛利率有望企稳回升。相对模具，公司铸造、大型零部件加工业务对原材料成本更为敏感，盈利有望修复。
        催化剂：获得全球大客户订单。
        核心风险：原材料价格波动风险，汇率波动风险。