静态看，预计目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在9%-13%区间内，价格为107-111  元。
        股东承诺配售的情况相对积极，鼎胜转债留给市场的规模可能在7  亿元（56%）左右。假设网上申购户数为80  万，网下参与2600  至3400  户，网上按照打满计算，网下按照上限的80%打新，中签率约为0.020%-0.024%。网下打新乱象被进一步清理后中签率再度提高，这对机构投资者而言是好事，当前AA  品种打新收益仍然比较可观，但对于鼎胜转债而言较大的解禁股压力可能会侵蚀部分打新收益。铝行业2  月以来的涨幅与万得全A  基本一致，并非市场热点，公司的增长也可能面临一定压力，二级市场方面可持续跟踪公司产能释放、产品结构变化和铝价波动等情况。
        鼎胜新材2015  至2017  年的铝箔产销量、出口量及市场占有率排名均为第一，直销占比超过90%，海外营收占比在35%-40%。公司主要产品空调箔、单双零箔2017  年分别贡献营业收入35.11/34.29  亿元，占比约40%/39%，毛利率分别为10.36%/9.96%。随着新能源汽车及相关设施的较快增长，公司逐渐进入毛利率较高（约25%）的电池箔领域，2017  年营业收入占比6.17%。行业方面，板带箔市场仍能保持一定成长性，行业集中度有提高趋势。
        2018H1  公司营业收入/  归母净利润为51.19/1.03  亿元，  同比增长18.13%/9.18%。业绩预告显示公司全年归母净利润约2.73-3.28  亿元，同比增长0%-20%，扣非归母净利润同比增长10%-33%。预计全年公司营收端仍能维持超过10%的增速，而盈利端增长有汇率波动的影响。考虑到公司整体毛利率持续降低，经营活动现金净流量长期为负，经营仍有一定压力。另外，4  月中旬公司有占解禁前流通股本262.50%的股份解禁，预计股价很难跟上权益市场反弹节奏（年初至今公司股价涨幅仅10.46%，在行业中处于末尾）。
        风险提示：市场竞争加剧超预期、财务  压力超预期、铝价波动风险。