▍新能源汽车：加氢设施写入政府报告，黄金赛道鸣枪起跑。加氢设施建设首次写入政府工作报告，政府对氢能产业重视程度加大。相比于国外氢能强国，我国目前加氢基础设施环节薄弱，氢能仍未列入国家能源体系管理。氢能产业链精细化顶层设计有望加速落地，氢能产业大繁荣可期，产业链上先发布局、技术领先且上下游整合能力强的优质企业将受益。
        ▍新能源：政策预期静待落地，持续推荐核心设备。风电光伏节后维持高景气度，板块逐步进入政策落地兑现周期。光伏经过第二轮补贴价格讨论后，各应用场景整体政策调整方向向好，目前静待第三轮讨论结果出炉。光伏组件叠瓦等新技术加速导入，有望释放相关组件设备新需求。风电潜在政策变化下，市场“抢装”预期提升，若政策出现变化，则可能再度利好设备制造企业。行业政策变化的背景下，我们坚持认为行业自发经济型建设的第二发展阶段正加速来临，发展动能切换将持续利好风电光伏的长期发展。
        ▍电力设备：泛在物联静待规划，特高压“两会”后有望迎集中落地。上周市场对泛在电力物联网主题保持较高的关注度，我们梳理后认为此举系国网转变盈利模式的重大部署，第一阶段重点是高确定性的电网侧电力信息和通信终端及软件的采购，后续重点在于具有广度的应用场景如分布式、充电网的布局和核心设备领域的突破。“两会”后，预计2018年9月规划的特高压线路将继续核准落地，并进入采购高峰，相关设备企业中标情况和部分核心设备采购价格是否会继续维持高位将值得关注。
        ▍风险因素：补贴政策风险，配套设施建设不及预期，技术研发进展不及预期，特高压核准建设进展不及预期，市场竞争加剧，设备招标价格出现波动。
        ▍投资策略：加氢设施建设首次写入政府工作报告，说明我国政府开始重视氢能产业，预计氢能产业链精细化顶层设计将加速落地，氢能产业大繁荣可期。产业链上先行布局、技术领先、上下游整合能力强的优质企业受益。重点推荐大洋电机（参股巴拉德，卡位氢能产业链核心环节）；风电光伏持续降本增效，随着政策预期转好，加速开启平价上网进程，相关制造龙头业绩有望延续较高增速，重点推荐通威股份、隆基股份、天顺风能、金风科技、金辰股份；重点推荐泛在电力物联网电网侧投资高确定性受益标的，继续关注特高压核心站内设备龙头。重点推荐国电南瑞、岷江水电、平高电气、许继电气。