据Solarzoom统计，2019年1-2月，中国光伏组件出口规模达8.61GW，同比增长63.1%。其中，2月份出口规模达3.60GW，同比增长57.6%，环比下降28.3%（受交付季节性因素影响，2018年2月亦出现环比下降23.8%）。
        ▍荷兰、越南市场需求高增长，印度出口规模有所下滑。分出口国家来看，2019年1-2月，印度（1.26GW）、荷兰（1.10GW）、越南（0.82GW）、日本（0.82GW）、澳大利亚（0.63GW）分列光伏组件出口规模前五大市场。其中，荷兰与越南需求增幅尤为显著，同比增长约13倍和20倍以上；而印度市场受2018年7月底以来加征光伏保障性关税影响，出口规模同比减少31.4%，成为主要市场中唯一出现明显下滑的国家。
        ▍光伏组件出口高增长，与海外市场需求集中释放有关。例如，欧盟自2018年9月取消MIP并经历短暂观望期后，大量存量项目与新规划项目集中于2018年底至2019年初采购；印度、日本等国家将于3月31日迎来财年截止日，大量组件采购计划需在一季度落实；尤其是日本市场，同时面临FIT电价下调（原3月下调时点或延至9月），将迎来抢装需求；越南市场类似之前中国设置了“630”并网节点，为预留约1个季度建设施工期，集中于2018年底及2019年初采购。预计进入2019年Q2后，由于海外市场需求趋于分散，出口增速或将回落至约40%。
        ▍预计2019年全球光伏装机超125GW。随着光伏成本下降后GW级市场不断涌现，预计2019年海外装机将超80GW，同比增长30%以上；国内光伏新政出台在即，支持力度或好于预期，预计国内全年装机45GW以上，带动全球光伏装机达125GW以上，增速有望达20%。
        ▍风险因素：光伏政策落地低于预期，成本下降低于预期，海外市场增长低于预期。
        ▍投资策略。海外光伏市场维持高度景气，有望带动全球光伏加速增长，看好具备全球业务布局优势的光伏组件厂商及核心环节龙头企业，重点推荐隆基股份、通威股份、正泰电器、金辰股份，以及阳光电源、捷佳伟创，建议关注中环股份。