公司是国内  ICL  行业龙头，未来随前期新建实验室逐步渡过培育期，规模效应逐步体现，高端特检项目占比不断增加，营销服务能力以及精细化管理进一步强化，组织优化和运营效率提升  ，公司盈利能力有望稳步提升，业绩有望重回高增长，预测公司2018—2020  年  EPS  0.49/0.61/0.79  元，参考行业可比公司估值，给予公司目标价  30.5  元，对应  2019  年  PE  50  X，首次覆盖，给予谨慎增持评级。
        政策助力行业快速发展，龙头份额有望进一步提升。受益政策支持，我国  ICL  行业加速兴起，目前仅占整个医学检验市场份额的  5%，潜在市场空间广阔。未来随医保控费和分级诊疗等政策的持续推进，检验外包渗透率有望不断提升，行业有望继续保持快速发展。随着医保控费下检查检验价格进一步下降，行业有望加速洗牌，公司作为行业龙头规模和技术领先，竞争优势不断加强，市场份额有望进一步提升。
        市场扩张+业务拓展，行业龙头渐近收获期。公司积极推进服务广度和深度。区域扩张上，省级中心全国布局完成，前期新建实验室有望逐步渡过培育期，扭亏为盈释放业绩。公司全面推进区域医学检验市场拓展，市场覆盖面向纵深推进，构建服务网络优势；业务拓展上，通过自主创新和引进合作，不断提升高端特检服务能力。此外公司大力发展“检验+”产业生态圈，进行产业链纵向延伸，培育多元化业务模式，打造新的增长点。
        催化剂：业绩逐季提升
        风险提示：市场竞争日趋激烈风险；多元化业务拓展风险。