我们预计中鼎转2网下中签率在0.02%-0.03%左右，按目前正股价格估算上市价格约在113元左右。中鼎股份是国内非轮胎橡胶密封龙头企业，主要产品是非轮胎橡胶件，包括密封件、特种橡胶制品等。公司18年以来业绩大幅下滑，毛利率下降，一方面是行业下游需求走弱（乘用车销量不佳）；另一方面是前期原材料价格上涨导致盈利承压。目前原材料价格已经逐步回落，行业景气度依旧低迷，但相比18年或有小幅回升，我们预计19年公司业绩或有一定好转。正股方面短期无解禁压力，质押率也相对较低；但前期并购积累了不低的商誉，需关注可能的减值风险。转债方面，平价略高于面值，债底也较高，评级达到AA+，整体上性价比不错。我们认为转债一级申购和配售均可关注，在股价不出现大幅波动的情况下，上市破面的风险不大。
        风险提示：股市下跌、中签率较低、上市首日价格较低。