2018  年全年公司共实现销售额1015.6亿元，同比增长49.5%，顺利完成880  亿元目标并首次突破千亿大关，2019  年预计公司在环京市场改善以及丰富的可售资源支撑下仍能实现稳健增长。
        业绩增长具备持续性：公司此前发布2018  年业绩快报，全年实现营收566.46  亿元，同比增长46.36%；归母净利润为76.61  亿元，同比32.99%，结转规模的提升继续助力公司业绩实现较高的增速水平，而利润增速低于营收增速一方面由于投资收益的降低，另一方面则由于经营规模的扩大带来期间费用的提升。由于公司近两年销售规模均维持40%以上的增长，同时截止三季度末公司预收账款达到866  亿元，同比增长41%，因此公司未来业绩维持高增长具有确定性。
        投资放缓，布局下沉：公司前两月在浙江慈溪、山西临汾、广东阳江、河北廊坊、河南信阳新获取地块，土地总价约为18.9  亿元，对应建筑面积112  万平米，前两月拿地金额占同期销售金额比重为20%，2018  年全年公司拿地金额总计约为176  亿元，占比同期销售金额仅为17.3%，公司在投资方面趋于谨慎，目前公司已初步形成了“两横、两纵、三集群”的项目布局，土地储备建筑面积约3630  万平方米，可以满足公司3  年左右的开发需要。
        投资评级与盈利预测：预计公司2018、2019  年EPS  分别为1.76元，2.19  元，维持“买入”评级。
        风险提示：房地产行业受调控因素下行，调控强于预期。