短期看，1  月社融总量超预期、结构出现改善，验证逆周期调节加强，基建托底经济预期升温，与基建相关工程机械、铁路、核电板块受益。长期看，机械设备投资需立足高端，聚焦关键核心技术创新公司，一是围绕半导体等涉及国家安全领域高端制造的自主可控；二是围绕新能源车、光伏、5G  等能源/信息革命带来的设备需求。选股策略上，优选长期业绩增长可持续或行业景气度边际向上的龙头个股。
        锂电设备：特斯拉推出售价3.5  万美元的Model  3  基础款，并宣布关闭部分线下门店，此举将在汽车行业掀起巨浪。站在消费者角度，享受物更美价更廉的新能源车不再遥不可及；但站在汽车产业链商家角度，此举则是带来巨大的挑战和机遇。挑战在于，让利于消费者的部分最终将分担到全产业链，众多主机厂、动力电池厂、原材料厂商、设备商将面临更大降价压力，但机遇在于，新能源车的推广速度会进一步加快，尽管会面临短期的盈利压力，只要生存下来，未来将面临广阔的市场。特斯拉的鲶鱼效应将显著利于产业链各环节的龙头企业，持续推荐：先导智能、赢合科技。受益标的：璞泰来，科恒股份。
        工程机械：2  月工程机械销量喜人，据草根调研，2  月挖机行业增长50%，龙头企业翻倍，1-2  月挖机行业累计增长30%，此外，龙头一泵车翻倍，起重机增长200%，龙头二汽车起重机增长50%，超预期。展望19  年，逆周期调节加强带动基建、环保趋严、更新换代、出口大幅增长等因素驱动下，维持工程机械需求稳中有升判断，重点推荐：三一重工和徐工机械，受益标的：柳工、中联重科。
        光伏设备：单晶电池片价格环比下调，我们认为此次调价利于电池片行业合理正向发展。此前2018  年531  之后，国内高效PERC  电池片需求旺盛，以致于高效电池片溢价偏高，造成高效产品的性价比变差。部分企业适时调整PERC  电池片价格，将技术改进、效率提升节约的成本让利给下游客户，保证了行业的长期发展，持续看好光伏设备尤其是光伏电池片投资机会。重点推荐：迈为股份、捷佳伟创。
        风险提示：宏观经济大幅下滑、贸易摩擦升级。