2018  年公司实现收入同比增长23.09%，根据公司2017  年增长情况，我们估计彩超继续保持20%+增长，IVD保持接近30%增长，化学发光保持60%+增长，国内收入增长25-30%，国外收入增长15-20%。
        器械巨头回归A  股，还有成长空间。公司产品及解决方案已应用于全球190  多个国家和地区，主营业务覆盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大领域。2016  年公司的主要产品监护仪、麻醉机、除颤仪、超声在全球分别排名第三、第三、第五、第六位。
        公司作为国产医疗器械巨头，随着民营医院的快速发展、分级诊疗、支持国产器械政策等利好因素叠加，我们认为目前超声、监护、IVD  景气度高。
        盈利预测及投资建议。我们预计18-20  年EPS  分别为3.06、3.83、4.62  元，归母净利润增速分别为43.65%、25.06%、20.74%，参考可比公司估值，考虑公司为行业龙头，我们给予公司2019  年35-37  倍PE，对应合理价值区间133.91-141.56  元，继续给予“优于大市”评级。
        风险提示。医疗设备招标景气度下滑风险，产品降价风险，国外市场波动风险，国际贸易摩擦风险，产品放量不达预期风险，医药行业政策风险，限售股解禁等。