公司整体业绩保持稳健快速增长，门店扩张持续发力，减税政策效果逐步显现，维持公司2019-2020  年预测EPS  为1.13/1.39  元，预计2021  年公司EPS  为1.73  元，维持公司目标价30元，维持公司增持评级。
        整体业绩符合预期。公司发布2018  年报，实现营业收入91.76  亿元，同比增长18.39%,归母净利润5.21  亿元，同比增长23.27%，扣非归母净利润5.08  亿元，同比增长30.74%，整体业绩符合预期。
        门店继续保持快速扩张。截止2018  年底，公司合计拥有5758  家直营门店，覆盖中国10  个省份，基本形成西南为核心、华南为战略纵深、华北为补充的经营格局，同时公司公告，2019  年计划新建门店1200家，其中云南省内新建门店550  家，省外650  家。如新建计划成功实施，公司有望在2019  年实现约7000  家门店的突破，进一步夯实行业龙头地位。
        核心区域收入保持快速增长。公司核心的云南区域营收增长为19.41%，四川、广西、贵州2018  年营业收入同比增长分别为27.71%、20.29%、20.47%，2017  年以前开业门店收入同比增长9.47%（其中店龄5  年以上的老门店收入增长达到7.33%），2017  年以来开业门店收入增长101.39%，高密度布局策略效果显著。公司在乡镇和县市级市场已形成丰富的经验，在收入增长和利润率方面均表现优异。
        风险提示：门店扩张低于预期，医保管控力度进一步加强