投资要点：
        结论：公司18年营收、归母净利预计为  18.6-21.9  亿、4.53-5.57  亿元，同比增长10-30%、30-59.9%，符合预期。判断19  年起NB  表推广提速，带动公司产品升级、成本优化，未来龙头优势强化，上调18-20  年EPS  分别为1.15（+0.04）/1.37（+0.12）/1.63（+0.16）元，结合行业平均估值和公司竞争优势，给予19  年16  倍PE，上调目标价至21.9  元，增持。
        物联网应用落地最快领域，NB  燃气表将迎爆发期。在中央“推动先进制造业与现代服务业深度融合”政策导向和华为、运营商等力推下，芯片模组和基站条件初步具备，NB  表成本大幅降低。根据近期调研，部分试挂城市开始批量购置，18Q4  起行业NB  表销量明显提升。判断19  年起NB表渗透率将迅速提升，公司作为NB  表引领者，产品结构升级，有望扩大市场份额。与天信整合可有效降低供应链成本和渠道、研发费率，成本优化和规模经济下，盈利能力有望保持稳中有升。
        凭借NB  硬件、管理系统和云服务“三位一体”，龙头优势强化。硬件方面，金卡领先竞争对手2  年左右；管理系统方面，银证可为燃气等公用事业企业提供定制化系统软件；云服务方面，易联云单客户采购SaaS  云服务模块数量不断增加、客单价持续提升，且在18  年拓展至水务领域。我们认为随着物联网表渗透率不断提升，燃气企业软件服务需求将不断加大，公司NB  硬件、管理系统和云服务“三位一体”核心竞争力初现雏形。
        催化剂：NB  表批量订单落地。
        风险因素：燃气表价格战、商誉减值风险。