年初至今涨跌幅前三为张家港行（11.21%）、江阴银行（5.71%）、吴江银行（5.40%）。A  股溢价率最高为中信银行（33.54%），最低为招商银行（3.08%）。
        上周行业重要数据跟踪及点评
        跨过年底时点，市场短期资金需求明显放缓，上周央行通过公开市场净回笼资金900  亿，银行自身发行同业存单的意愿亦放缓。此情况下，市场利率较年前均大幅回落，市场流动性边际宽松，总体依旧保持平稳。
        上周行业重点资讯及点评
        12  月PMI  继续走弱，跌破荣枯线，是自2016  年7  月来首次，同时也创下了2016年3  月以来的新低。从各分项指数来看，生产、新订单、采购量和价格均表现较弱，反映当前宏观经济下行压力仍较大。政策层面，上周中央银行公告降准、同时调整普惠金融定向降准考核标准，引导金融机构加强对小微、民企信贷投放，强化逆周期调节，随着政策逐渐发酵，经济、信用压力有望逐步释压。
        周观点及投资建议
        上周中国人民银行公告降准置换  MLF、同时调整普惠金融定向降准考核标准，加上一季度中国人民银行拟开展的TMLF，合计将净释放资金约8000  亿，继续加强引导金融机构对小微、民企信用投放，政策逆周期调节持续强化，有望显著缓解当前经济、信用压力。银行经营层面，本次定向降准置换MLF  并释放增量资金从资产、负债两端为银行“减压”，预计将提升上市银行整体盈利增速1.07Pct；此外，普惠金融定向降准考核标准调整亦将对上市银行整体盈利构成利好，预计最大可提升盈利增速0.97Pct。我们在年度策略、上周专题中均有论述，明年行业基本面或将面临来自“质、价”的压力而有所走弱，进而对短期板块行情形成一定压制。但此次降准置换MLF、调整普惠金融定向降准考核标准则将在较大程度上缓解基本面来自“质、价”的压力，同时考虑到当前板块历史底部的估值水平已“透支”一分部市场悲观预期，我们继续看好板块中长期的投资价值不变。个股方面推荐招商银行、宁波银行、平安银行和兴业银行。
        风险提示：  1.  金融监管大幅趋严；
                              2.  企业盈利大幅下滑影响银行资产质量。