目前炭化三系列已完成技改，处于试运行状态。公司利用自有淖毛湖优质煤炭资源，建立“原煤-半焦-荒煤气制氢-煤焦油加氢-轻质油和酚油”的循环发展模式，可有效提高产品附加值，奠定公司未来成长基础。
        LNG  接收站稳步扩产，顺应国内天然气需求增长趋势
        据公司官方信息，11  月20  日启东LNG  接收站1#16  万方储罐项目成功投运，比原合同工期提前3  个月投产。投产后，LNG  接收码头将实现一船一卸，大幅提升码头使用效率，降低卸船成本。LNG  接收站稳步扩产，顺应国内天然气需求增长趋势的同时，将成为公司未来稳定的盈利增长点。
        产品价格企稳，在建项目陆续投产提升公司业绩中枢
        11  月以来甲醇价格受国际油价走势影响大幅下跌，但截止目前四季度新疆甲醇均价2112  元/吨，环比仍有3%增长。新疆甲醇价格自10  月初2440  元/吨高点连续下跌至1630  元/吨后，随国际油价逐步企稳。公司煤化工板块，LNG  板块以及铁路板块在建项目稳步推进，未来成长路径明晰。
        我们预计18-20  年每股收益分别为0.27  元/股、0.38  元/股、0.46  元/股，对应当前股价PE  分别为15  倍，11  倍和9  倍。维持买入评级
        风险提示：在建项目达产及盈利能力低于预期；国际油价大幅下跌；