（2）放松日内过度交易监管标准。将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手，套期保值交易开仓数量不受此限。（3）降低平今仓交易手续费。将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。对此，我们点评如下：
        评论：
        此次期指交易安排调整，在量价两方面均是实质性的，对资本市场是边际利好
        从上证50、沪深300、中证500三大股指当前点位、估值水平纵比来看，市场已经处于历史较低水平，当前上行空间远大于下行风险。期指放松之后，将有利于套保功能发挥，对于提升资金效率、稳定现货持仓，提升中性策略持仓水平、分离风险交易与股票价值投资、提升市场定价效率、引入增量资金等都有积极作用。
        流动性或出现实质性改善，并进一步促进期指功能的全方位发挥
        本次放松对期指流动性的提升最为直接，而流动性改善后，将进一步提升市场规模、收窄基差水平、提升定价效率等，最终有利于期指功能的全面发挥。
        目前制约股指期货流动性的因素主要是日内开仓限制和平今仓的费用，其中日内开仓限制的影响更大。由以往的市场表现可见（参阅表1），2017年2月17日、9月18日两度放松交易限制后，期指流动性均有明显改善，但由于放松幅度有限导致实质性影响不够大。
        本次调整后，日内过度交易行为的监管标准将从原来的"单个产品单日买入和卖出开仓总和不超过20手"，调整为"单个合约50手"，即全部期指品种总的单日开仓上限由60张合约提升为600张合约1，本次放松幅度远超以往，期指流动性或将出现实质性的改善。
        预计基差的波动区间将进一步上移，有利于各类市场中性业务和策略的发展
        2016年之后，在期指放松、市场运行平稳等诸多因素的促使下，三大期指的负基差显著收敛。2018年以来虽然市场总体下跌，但在股指期货市场流动性、交易深度和定价效率总体改善的情况下，上证50、沪深300当月合约偶有出现升水情况。未来预计基差的波动区间将进一步上移。这将促进市场中性业务发展，中短期对现货市场的影响也偏正面。
        场内绝对收益类策略可实质性恢复，场外衍生工具成本也将有所下降
        （1）Alpha对冲类策略的对冲成本或将进一步降低，并有机会享受正基差的额外收益，场内绝对收益类策略或将实质性恢复。（2）期指的趋势交易类策略实施难度继续降低。但目前交易成本仍然较高，策略交易频率仍受到一定约束，从而影响此类策略的回撤、波动率等风险指标。（3）相关套利类策略，如期指的跨期套利、期货和期权的跨产品套利等操作性和市场容量也将有所上升。（4）使用场外相关衍生品的进行风险管理的成本也将有所下降。