上周，进取组合、平衡组合相对中证500  指数超额收益为-1.83%、0.08%。
        上月（2018  年11  月2  日至2018  年11  月30  日），进取组合、平衡组合的收益率为2.07%、2.74%；同期，上证50  指数、沪深300  指数、中证500  指数、中证1000  指数的月收益率分别为-4.51%、-3.57%、-1.38%、1.84%。进取组合、平衡组合相对中证500  指数超额收益为3.45%、4.12%。
        指数增强组合方面，上周沪深300  增强组合收益率为0.92%，同期沪深300  指数收益率为0.93%，超额收益为-0.01%；中证500  指数增强策略收益率为-0.34%，同期中证500  指数收益率为0.04%，超额收益为-0.38%。
        沪深300  增强策略，11  月累计收益率（2017  年10  月31  日至2018  年11  月30日）为0.32%，同期沪深300  指数收益为0.60%，超额收益为-0.28%；中证500指数增强策略，9  月累计收益为5.32%，同期中证500  指数收益为2.44%，超额收益为2.88%。
        Smart-Beta  单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为-0.99%，空头组合收益率为1.04%，多头组合相对空头组合的超额收益为-2.02%；价值多头组合收益率为-0.30%，空头组合收益率为-1.09%，多头组合相对空头组合的超额收益为0.79%；反转多头组合收益率为0.47%，空头组合收益率为-0.47%，多头组合相对空头组合的超额收益为0.94%。
        因子多空收益：低估值股票占优，技术因子整体表现出色。低估值股票优于高估值股票，而技术类因子方面，低涨幅、低换手、低波动股票都具有正超额收益。
        2018  年12  月组合持仓。
        风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。