公司研制生产体系涵盖了自底层红外核心器件，到综合光电系统，再到顶层武器系统总体的完整体系，成为目前国内仅有的具备武器系统全产业链研制、生产能力的民营军工集团。相比于传统军工集团，公司的成长发展历程和灵活务实的机制造就了公司一体化的研制生产架构，通过资源统一配置和产品高效集成，大幅提升了需求响应速度和科研生产效率。
        根据公告，公司“已正式承担某完整武器系统批产任务，正紧急生产中”，武器系统即将成为公司新的业绩增长点。珠海航展期间，公司展示多型更为强大的武器系统型号，未来有望迎来更加广阔的成长空间。我们认为当前公司处于业务发展和业绩兑现的关键节点，随着核心器件量产和武器系统走向定型，公司业绩有望逐步释  放。我们预计公司  2018-2020  年  归  母  净  利  润1.20/1.98/2.49  亿元，对应  11  月  9  日收盘价  PE  为  83/50/40  倍，维持“审慎增持”评级。
        风险提示：武器系统批产进度与规模低于预期；军用红外热像整机和高端综合光电系统产品需求释放低于预期。