销售方面，公司前三季完成销售额403.3  亿元，较去年同期大幅增长94%，主要是由于华南区域销售增幅明显，华南区域占全公司销售占比接近60%。我们预计随着部分重点城市供给的加速释放，公司2018  年销售额有望达到500  亿水平。
        港珠澳大桥正式通车，受益大湾区战略地位提升：公司2018  年前三季在土地投资方面通过公开竞买、项目合作等方式新增土地储备141.4  万平米，同比增长达到28.8%，拓展区域进一步开辟原有区域外市场，新进入大连、青岛，并继续加大在武汉、无锡、苏州等二线城市的项目获取力度。公司作为珠海区域的龙头房企，在珠海横琴区域坐拥丰富土储，大股东华发集团在珠海区域资源禀赋十分充裕，未来存在强烈潜在注入预期，公司与集团的这部分储备有望随着珠海区域战略地位的上升，迎来价值重估。
        融资渠道不断拓宽：在资本运作方面，公司于一季度非公开发行25  亿元公司债券，票面利率为6.49%，同时顺利完成购房尾款资产支持计划的发行，收到资金9.5  亿元，票面利率分别为6.5%和7%，整体融资成本仍处于合理水平。此外公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过人民币50  亿元的长期限含权中期票据，非公开发行60  亿元公司债券挂牌取得无异议函，融资渠道的拓宽将继续优化公司资本结构，延缓债务压力。
        盈利预测和评级：预计公司2018-2019  年EPS  为1.1  元、1.15  元，维持“买入”评级。
        风险提示：房地产行业调控风险，公司销售不达预期。