根据CCMA  数据显示，公司9  月份挖掘机市场份额达到了26%，其中大中小挖市场份额分别为23.46%、24.5%和27.96%。汽车起重机方面，1-9  月份公司继续保持21%左右的市场份额，稳居行业前列。产品市场份额提升是公司产品综合竞争能力的体现，当前行业需求景气度仍然在持续，虽然增速中枢下移，但整体销量水平位于历史同期新高的位置。从中长期角度看，公司产品市场份额会为公司中长期价值提供良好的支点。
        资产质量大幅度提升，净利率波动性减弱，盈利能力更加稳健
        受益于公司高水平的经营质量与销售的强劲增长，公司盈利水平大幅提升。三季报数据显示，公司总体毛利率31.16%，净利率12.33%，较2017  年提升6.69  个百分点，从利润率表现来看，相比于2017  年而言，2018  年各个季度的表现水平更加平稳，波动性减弱，财务预见性和规律性增强。2018年公司经营质量稳步提升，应收账款周转率明显提升，经营性现金流前三季度达到87.32  亿元，达到历史新高。
        投资建议：结合当前行业需求状况，我们预测公司2018-2020  年分别实现营业收入534/623/648  亿元，EPS  分别是0.79/1.02/1.12  元/股，对应当前股价的PE  为9.6x/7.5x/6.8x。公司综合实力突出，历史包袱逐步得到清理，盈利能力处在回升通道中，我们继续维持公司“买入”的评级。
        风险提示：基建和地产投资等具有不确定性，资产负债表修复不及预期；原材料价格波动影响企业利润率。