点评：
        1）公司汽车销量明显好于行业。公司前三季度销售汽车155.8万辆，同比增长6.24%，其中广汽本田52.1  万辆，同比增长3.51%；广汽丰田销售42.2  万辆，同比增长24.44%；广汽自主销售39.5  万辆，同比增长4.88%。Q3  单季度公司销售汽车54.1万辆，同比增长7.6%，而同期整个乘用车行业销量负增长。其中广汽本田销售18.2  万辆,同比持平；广汽丰田16.6  万辆，同比大幅增长39.23%；广汽自主销售12.6  万辆，同比增长0.83%。
        2）广汽丰田车型需求旺盛，终端价格坚挺。汉兰达市场认可度高，终端无优惠甚至加价提车；新Camery、CHR  为2018  年新车型，上市后终端无优惠。广汽丰田几乎为中高端品牌市场今年价格最坚挺品牌。
        3）广汽本田终端有小幅度优惠，雅阁优惠1.6  万左右；冠道优惠1.5  万左右；奥德赛现金优惠1  万。相对于整个中高端品牌大幅促销，广汽本田促销力度不大。
        4）广汽自主销售平稳。广汽自主目前以GS4  车型实现突破，之后推出中大型SUV  GS8  并获得成功，再推出GS3、GS7  作为补充。未来自主的发展期待更多轿车产品的推出。
        公司2018-2020  年EPS1.67  元/1.81  元/2  元，对应PE  值为6.1倍/5.7/5.1  倍，给予“推荐”评级。
        风险提示：广汽集团销量不及预期。