其中Q3公司实现营业收入23.44亿元（+31%）和净利润3.86亿元（+43%）。公司业绩符合预期。
        前三季度业绩继续保持高增长，符合我们预期。公司前三季度实现营业收入61.24亿元（+40%）和归母净利润8.95亿元（+41%），扣非净利润为9.20亿元（+40%）。其中Q3公司实现营业收入23.44亿元（+31%）和净利润3.86亿元（+43%），收入增速较H1略有下滑，但考虑到Clínica  Baviera,  S.A于去年9月1日正式并表，带来的并表红利于本报告期开始消退，所以我们认为公司业绩表现符合预期。假设Clínica  Baviera,  S.A等海外医院Q3增速与H1相仿，在剔除海外医院并表影响后，我们预计前三季度公司收入增速在27%左右，而归母净利润增速在30%左右，证明公司品牌和规模效应日益凸显，加之消费升级带动“量价齐升”，公司内生增长依旧强劲。
        主要财务数据变动不大，并购基金再下一城。公司前三季度主要财务数据变动不大，其中毛利率为47.83%基本持平，销售费用率略有下降到10.84%，管理费用率为14.04%保持平稳，但其中研发费用上升较快，而财务费用率则继续维持在1%以下水平。此外，公司全资子公司与招证资管等合伙人共同成立湖南亮视长星医疗产业基金，拟募集资金10亿元投向眼科医院和眼视光门诊部等领域，公司在并购眼科产业链上的布局得到进一步完善。
        维持“强烈推荐-A”投资评级。公司作为全球眼科连锁龙头，在高基数、高增长的基础上实现了强劲增长，符合预期。我们继续看好行业的发展前景和公司龙头地位带来的发展优势，预计公司2019-2020年EPS为0.57元和0.74元，对应PE48倍和37倍，维持“强烈推荐-A”评级。
        风险提示：医疗突发事件的风险；规模扩大不及预期的风险。