公司前三季度营收增速为53.34%，主要由公司设计板块和配售电板块业务保持了持续增长所致，同比2017年，增速基本保持稳定；前三季度归母净利润同比增长53.75%，与业绩预告预测区间基本一致，整体业绩表现符合预期。其中，Q3  单季度归母净利润为3,753.84  万元，同比增长56.65%，明显高于同期营收增速，Q3  毛利率（38.41%）比去年同期（36.46%）提高近两个点，成本控制效果明显。
        受益售电改革，云服务体系不断完善。伴随新一轮电力体制改革，全国售电业务市场化逐步推进。受益于电改政策，上半年以来公司在加大原有SaaS  产品推广基础上，不断推出创新云服务。其中公司配售电业务板块智能运维调度管理平台、能效分析平台于2018  年7  月上线试运行。截至目前，已上线的设计SaaS  产品线、基建管理SaaS  产品线、配售电SaaS产品线持续完善，产品功能不断迭代更新，市场占有率逐步提升。截至报告期末，云服务平台的注册用户数约为61,200  个，其中企业用户数约为4,820  个，个人注册用户数约为56,380  个，云服务体系不断完善。
        政策发力加大电力基建投入，公司联合巨头落户雄安。10  月25  日青海一河南800  千伏特高压直流输电工程正式获得国家发改委核准，工程静态投资225.59  亿元，结合9  月国家能源局的通知，今明两年有望落地12  条特高压工程。行业层面看，千亿级的基建投入有望逐步落地。对于公司科研投入方面，公司拟与中国建筑科学研究院有限公司、国网河北省电力有限公司雄安新区供电公司、蚂蚁金服等合作筹备成立“雄安城市生成与发展研究院”，进一步提升自身在电力信息化领域的科研实力。
        风险因素。电力改革低于预期，电力交易市场化比例实施低于预期；公司账龄持续提升，现金流表现恶化；公司云化业务发展低于预期，创新业务进展低于预期。
        盈利预测及估值。公司在电力信息化行业全产链布局优势明确，在售电领域，公司在2018-19  年有望全面打开增量市场。长期看，随着售电市场化的提速，公司增量业务天花板有望快速打开，数据业务变现空间与商业模式探索有望中期落地。我们维持公司2018-2020  年的盈利预测，对应EPS预测为0.66/0.89/1.20  元，对应PE  34/25/19X，维持“增持”评级。