简评
        1）业绩符合预期，一线城市IDC  资源稀缺，公司IDC  业务增速强劲，储备IDC  机柜资源丰富，2019~2020  年增长动力充足，目前公司估值被低估。公有云、人工智能应用高增长驱动一线城市IDC  需求旺盛，同时由于一线城市能耗指标限制紧张，一线城市IDC  资源稀缺并成为各个云计算厂商和互联网巨头争夺重点。预计2018  年全年公司将新增运营9000  个IDC  机柜（含外延并表），推动公司IDC  业务实现40%以上高增长。前三季度预计亚马逊AWS  北京地区云计算收入保持60%以上高增长，公司云计算整体收入合计收入增速为60%（包含亚马逊云服务收入和无双科技SaaS  营销解决方案），由于科信盛彩数据中心并购完成并在8  月份并表，全年备考净利率将达到近6.8  亿。  2019~2020  年公司在北京和上海仍然拥有科信盛彩、房山超大型数据中心、上海嘉定三处共18000  个可销售的空置机柜，为2019  年~2020  年增长提供充足动力。同时公司一直在一线城市寻找新优质数据中心资源，未来有望继续通过自建、并购方式获取新的大规模数据中心资源。由于云计算处于高增长、一线城市IDC  相对紧缺、公司IDC  资源储备充足，公司未来成长性确定，从全球范围看公司估值处于被明显低估状态。
        2）AWS  今年增加在中国营销和市场投入，北京区上半年云计算收入同比增长66%，预计全年收入将接近25  亿，子公司光环云数据成立，将主要围绕亚马逊云销售与集成业务。2017  年年底正式获得云计算牌照后，亚马逊增加了云计算在中国区的营销投入和宣传力度，在市场竞争加剧、贸易战背景下，北京区域云计算收入同比增长66%，预计全年北京区收入将接近25亿。子公司光环云数据提供云计算增值服务、云迁移、云转售等业务，完善公司在云计算生态链的布局，也将加强公司与AWS从IDC到云端其他业务的深度合作，共享AWS在中国的高增长红利。  
        投资建议：公司一线城市IDC资源储备充足，2019~2020年一线城市仍有18000个储备机柜资源，公司未来有望在一线城市布局新的优质IDC资源，成长动力充足，业绩确定性高。我们预计公司2018年~2019年备考业绩达到6.77亿元、9.22亿元，按照EV/EBITDA计算，2018~2020年公司估值为19倍、15倍、11.7倍，在全球范围IDC上市公司比较中，公司都处于低估的水平，给予买入评级，重点推荐！