把握“三供一业”分离移交改革的历史机遇。公司为代表的，有意愿大规模拓展规模的企业，可能取得上亿平米的新增在管资源。
        低线布局的流量入口意义
        公司以小区聚集了一批低线城市有一定财富的居民，可能在未来凭借线上流量和线下用户互动，形成新的业务或平台。
        非业主增值服务继续助力
        根据公司与碧桂园的最新框架协议，2018、2019、2020  年来自碧桂园的非业主增值服务上限分别为7.53、12.78、14.5  亿元，分别为2018  年6  月签署的原框架协议的1.9、2.1、1.6  倍。
        风险提示
        管理半径增加带来服务质量风险。碧桂园所带来在管面积不可能持续快速增加；非业主增值服务存在周期性特征。
        建议关注
        上调公司  2018/2019/2020  年EPS  预测到0.37/0.48/0.60  元。相比可比竞争对手，公司不仅业绩增速更快，且在管面积扩张确定性更强，参与“三供一业”改革热情更高，和互联网巨头的合作也走在业内前列。我们结合PE  和PS  估值，给予公司14.60  港元的目标价。