从单季度来看，2018Q3公司预计实现归母净利润3.45  亿元-4.08  亿元，同比增长27.49%-50.87%，业绩高增长符合预期。
        经营规模持续扩大，国际化战略实施顺利。公司报告期内实现收入和利润的高增长。今年，公司先后完成了对东莞爱尔、太原爱尔等去年新注入的10  家医院的部分少数股东权益的收购。扣除上述并表的影响，推测公司报告期内的内生收入及归母净利润增速仍保持约30%增速，体现了品牌带动下公司强劲的内生增长能力。公司持续推进省域分级连锁体系建设，在发展省会城市一城多院建设的同时大力发展地级市、县市场的建设，并于2017  年底实现了在全国200  个地级市布局爱尔眼科医院的第一阶段目标，目前各层级眼科医院超260  家（包括部分眼科门诊部）。海外布局方面，公司成功控股欧洲最大的连锁眼科医院Clinica  Baviera,  S.A，并且前期并购的美国AW  Healthcare  和香港爱尔均实现较强盈利增长，海内外布局全面推进。此外，公司上半年与新加坡国立眼科中心（SNEC）及新加坡眼科研究所（SERI）签署合作协议，计划在学术科研、人才队伍建设、技术引进等多方面深入展开合作，进一步提高国际影响力，强化公司作为全球化眼科龙头的布局优势。
        主营业务量价齐升，运营效率持续优化值得期待。受益于屈光手术量快速提升叠加全飞秒、ICL  等高端业务收入占比提高，公司屈光手术业务收入有望持续高增长。随公司社区爱眼健康小屋的渠道下沉及国内CSR  未来快速提升的预期逐步兑现，白内障业务有望实现量价齐升。预计公司门诊量、手术量将继续延续高速增长的态势，由于品牌及规模优势带来的盈利能力提升持续体现。随着公司区域资源整合及全球资源协同的优势显现，公司未来运营效率持续优化值得期待。
        风险因素：新建医院盈利不达预期，海外并购不达预期。
        维持“买入”评级。公司作为全球最大的连锁眼科医疗集团，内生增长稳健，集团内医院注入加速叠加健全的激励体系有望保持高成长业绩。维持公司2018-2020  年EPS  为0.44/0.59/0.77  元的盈利预测，维持“买入”评级。