2018H1  公司实现营业利润5960  万元，同比增加2.85  亿元。由于去年1-5  月合并星科金朋比例为39.39%，仅并表亏损39.39%，导致2018H1  归母净利润1086  万元，同比下降87.8%。
        2、长电先进利润保持快速增长，宿迁厂业绩释放
        长电先进2018H1  实现营收11.45  亿元，同比减少20.25%；净利润1.33  亿元，同比增长34.36%。营收下滑主要由于部分客户贸易方式改变，增加加工贸易，减少一般贸易。宿迁厂2018H1  净利润3462  万元，同比增长411.54%。宿迁厂通过产品结构的进一步调整和产能利用率的提升，盈利能力增长显著。
        3、定增获证监会核准有望进一步降低财务费用
        展望下半年，公司拟向产业基金发行股份定增扩产及偿还银行借款，一方面大基金将成为公司第一大股东，股权结构优化；另一方面大幅降低公司负债率及财务费用，释放利润。
        盈利预测及评级
        下半年传统旺季来临，JSCK  利润有望大幅增长，同时星科金朋经营持续改善。我们预计公司18-20  年EPS  分别为0.31/0.50/0.74  元，按最新收盘价对应PE  分别为51/32/22  倍，考虑到公司作为国内半导体封装龙头业绩持续改善，给予“买入”评级。
        风险提示
        整合不及预期风险；市场景气度下行风险；汇率风险；资产负债率过高风险；搬厂带来订单及人员流失风险等。